聯發科漲停帶動台股急拉港股跌1%美元/日圓小幅走高
截至 2026-09-01 12:00 香港時間
今日要點
- 台股9月首日開高，早盤在聯發科(2454)跳空漲停帶動下一度急拉近520點；聯發科完成39億美元海外可轉債訂價，輝達出資35億美元、Alphabet(字母)同步參與，深化AI晶片合作
- 台積電(2330)開低翻紅，公司高層表示AI相關資料算力需求每年將暴增逾五倍
- 港股午盤走弱，恒生指數盤中下跌約1.1%，恒生科技指數同步下跌；希音(SHEIN)港股暗盤大跌約一成，美團遭大摩下調目標價
- 美伊軍事衝突再度升溫，布蘭特原油漲破91美元，美元/日圓小幅走高並貼近昨日高點，日本10年期公債殖利率自1996年以來首度升破3%
- 美股8月31日收低，道指跌0.7%，市場後續將關注歐元區CPI與美國ISM製造業PMI
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 159.81 | +0.06% |
| 歐元/美元 | 1.1609 | -0.12% |
| 日經225(盤中) | 66,162 | -0.23% |
| 恒生指數(盤中) | 25,302 | -1.10% |
| 道指期貨 | 53,273 | +0.06% |
| 標普500期貨 | 7,697.25 | -0.02% |
| 那指100期貨 | 29,486 | -0.09% |
| 紐約期金 | 4,492.10 | +0.24% |
| WTI原油 | 86.68 | +1.07% |
| 比特幣 | 78,672 | +0.14% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.758% | +3.8bp |
外匯市場 — 美元/日圓小幅走升，日圓承壓
美元/日圓現報159.81附近，較前一交易日上漲0.06%，並貼近昨日高點159.85，較昨日低點159.63已明顯回升；日圓走弱一定程度上反映美國10年期公債殖利率同步走高至4.758%，殖利率差擴大限制了日圓的避險買盤。與此同時，日本10年期公債殖利率自1996年9月以來首度升破3%，成為日圓走勢的另一項變數。港元隔夜銀行間拆息大幅回落82個基點至3.28%，創7月2日以來最大單日跌幅，反映月初資金狀況改善；人民幣兌美元表現則相對平穩，作為大陸市場話題僅輕帶過。後場・歐洲早盤，美元/日圓料維持在159.63至159.85區間震盪，日圓能否止穩仍待美債殖利率走勢明朗。
股票市場 — 台股靠聯發科急拉，港股受壓走弱
台股9月首日開高，開盤上漲48.64點，報46,177.11點；早盤在聯發科(2454)帶動下一度急拉近520點——聯發科31日公告完成39億美元(約新台幣1,250億元)海外可轉債訂價，引進輝達與Alphabet(字母)兩大AI巨頭資金，其中輝達出資35億美元，消息激勵聯發科股價跳空漲停鎖死，早盤湧入逾2.6萬張買單；台積電(2330)開盤走低後翻紅，公司高層表示AI相關資料算力需求每年將暴增逾五倍，將以先進邏輯製程、3DFabric等技術因應建置熱潮，鴻海(2317)、創意(3443)等權值股同步走強。港股方面，恒生指數盤中下跌約1.1%，報25,302點，恒生科技指數同步下跌0.76%，報4,584.95點；阿里巴巴港股早盤一度重挫近4%，見一個月低位，主因隔夜中概股遭拋售；希音(SHEIN)暗盤交易大跌約一成，美團遭大摩下調目標價後股價走軟。A股早盤表現分歧，上證指數午盤收平小漲0.03%，深證成指、創業板指偏弱，僅作為大陸市場的背景參考。亞洲時段剩餘時間，台股能否守住漲勢仍取決於聯發科等權值股動能是否延續，港股則需留意希音掛牌效應與中東局勢對中概股情緒的牽動。
宏觀經濟 — 謹慎觀望，聚焦美債殖利率與Fed動向
美國10年期公債殖利率升至4.758%附近，反映市場對聯準會後續決策路徑仍保持謹慎；美國財長貝森特31日公開反駁知名投資人德魯肯米勒對美債市場的批評，強調美債市場仍具韌性。此外，聯準會主席沃什近期在全球央行年會發言偏鷹，促使摩根大通分析師轉為放棄短期內看漲美股的立場。今夜紐約開盤前，市場焦點將轉向歐元區CPI與美國ISM製造業PMI，兩項數據料左右美債殖利率與美元/日圓的短線方向。
大宗商品 — 地緣風險支撐油價，黃金漲幅有限
布蘭特原油在31日創下三週來最大單日漲幅後，1日進一步上漲並突破91美元；西德州中級原油(WTI)10月期貨盤初同步走高，現貨報86.68美元附近，較前一交易日上漲1.07%；油價走高主要反映美伊再度爆發軍事衝突，市場擔憂能源流經荷莫茲海峽的航運可能長期受阻——不過船舶追蹤機構數據顯示，截至31日通過荷莫茲海峽的船隻數量與上週末大致持平、約5艘，仍低於過去10日平均約14艘的水準。黃金方面，紐約期金現報4,492.10美元，較前一交易日上漲0.24%，仍受地緣風險支撐但漲幅相對有限。後場・歐洲早盤，油價走勢將取決於荷莫茲海峽緊張情勢是否進一步升級，黃金則可能維持區間偏強格局。
國際局勢 — 美伊衝突牽動風險情緒
美伊軍事衝突再度升溫，是本輪原油走高與市場避險情緒升溫的主要驅動；美國總統川普31日被問及是否擔心對伊朗的長期軍事行動會削弱美軍應對其他威脅的能力時回應稱，美伊之間的軍事行動「只是一場小戰爭」，雖消耗大量彈藥，但美國可從全球各地彈藥庫調度，目前沒有調撥武器彈藥的需求。港股與中概股同步受到波及，阿里巴巴港股早盤一度重挫近4%見一個月低位，市場人士持續關注荷莫茲海峽的實際航運狀況，作為判斷衝突是否進一步升級的觀察指標。今夜紐約開盤前，市場避險情緒與油價料維持易升難降的格局，亞洲股匯市恐持續承壓。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/01 17:00 | 歐元區 | 核心CPI(年增率) (預期 2.5%) | 中 |
| 09/01 22:00 | 美國 | ISM製造業PMI (預期 55.2) | 高 |
| 09/02 10:00 | 紐西蘭 | Official Cash Rate (預期 2.75%) | 高 |
| 09/02 20:15 | 美國 | ADP就業人數 (預期 48K) | 中 |
| 09/02 21:45 | 加拿大 | Overnight Rate (預期 2.25%) | 高 |
| 09/03 22:00 | 美國 | ISM服務業PMI (預期 54.2) | 中 |