美伊衝突再起美股續跌，台積電聯發科AI題材撐盤
截至 2026-09-01 07:00 香港時間
今日要點
- 美伊時隔約一個月再度爆發攻擊互動，避險情緒升溫，美股三大指數漲跌互現，道指收市跌0.7%，連三個交易日下跌，但8月全月道指仍收獲五連陽。
- 台股方面，聯發科(2454)完成39億美元(近新台幣1,250億元)海外可轉債定價，引進輝達與Alphabet兩大AI巨頭資金，輝達單獨出資35億美元；台積電(2330)同步釋出AI算力需求年增逾五倍的樂觀展望。
- PCB暨載板廠欣興(3037)因產品產地爭議遭檢調搜索，30日跳空跌停鎖死到底，跌出千金股；台股8月在MSCI季度調整效應帶動下大漲3,008點，守穩4萬6千點關口。
- 港股恒生指數(收盤)報25,567點，收窄跌幅；美團績優獲大行升評，惟地產類股受升息預期拖累，內銀股撐盤，北水淨流入建滔積層板、沽出建行。
- 美元/日圓一度上探160.10，隨後在美財長貝森特表態對日本政府與日本央行推動日圓走強的舉措抱有信心後回落至159.48一線，早盤報159.79；美國10年期公債殖利率逼近一年高位。
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 159.79 | -0.15% |
| 歐元/美元 | 1.1618 | +0.27% |
| 日經225(收盤) | 66,312 | -0.14% |
| 恒生指數(收盤) | 25,567 | -0.07% |
| 道指期貨 | 53,273 | +0.06% |
| 標普500期貨 | 7,700.75 | +0.02% |
| 那指100期貨 | 29,496 | -0.06% |
| 紐約期金 | 4,495.60 | +0.31% |
| WTI原油 | 86.24 | +0.56% |
| 比特幣 | 78,534 | +1.08% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.758% | +3.8bp |
外匯市場 — 美元/日圓上檔承壓
美元/日圓31日一度上探160.10高位，隨後在美財長貝森特表態對日本政府與日本央行推動日圓走強的舉措抱有信心後回落至159.48一線，早盤報159.79，日內變化-0.15%。日本財相片山在G20場邊呼籲各國關注外匯市場的投機性波動，美日財金官員就匯率動向進行了磋商；歐元/美元則升至1.1618。美元/日圓短線聚焦159.48-160.10區間，160一線仍是上方主要阻力。
股票市場 — 台積電、聯發科AI題材撐盤，欣興跌停拖累大盤
台股焦點集中在AI供應鏈：聯發科完成39億美元海外可轉債定價，引進輝達與Alphabet資金，其中輝達出資35億美元，深化AI晶片合作；台積電高層同日表示AI相關資料算力需求每年將暴增逾五倍，將透過先進邏輯製程、3DFabric、SoIC、CoWoS及矽光子等技術鞏固地位。惟PCB暨載板廠欣興捲入產品產地爭議遭檢調搜索，30日開盤即跌停鎖死到底，跌出千金股，成為大盤逆風。台股8月在MSCI季度調整效應帶動下大漲3,008點，守穩4萬6千點關口，寫下亞股最強表現之一。港股方面，恒生指數(收盤)報25,567點，收窄跌幅；美團季度盈利遠超預期獲大行升評至「增持」，滙豐同步上調四大行目標價，惟地產類股受升息預期拖累，內銀股撐盤，北水淨流入買進建滔積層板、沽出建行，南向十大成交活躍股以智譜居首。隔夜美股道指收市跌0.7%，連三個交易日下跌，惟特斯拉逆市升逾5%，8月全月道指仍收五連陽。今日台股恐延續AI供應鏈個股與欣興事件的分歧走勢，46K關口得失將是觀察重點。
宏觀經濟 — 美債殖利率逼近一年高位，G20聚焦日本升息路徑
美國10年期公債殖利率31日紐約尾盤上漲逾3個基點至4.75%附近，一度觸及4.76%，逼近2025年1月14日高點4.8069%，創約一年多來新高。聯準會主席沃什在傑克森霍爾全球央行年會釋出鷹派訊號後，市場持續加碼9月升息押注，據CME「聯準會觀察」，9月維持利率不變的機率降至34.6%，累計升息25個基點的機率升至65.4%。G20財長與央行總裁會議期間，貝森特分別與日本央行行長植田和男、財相片山皋月會談，強調日本有必要明確升息路徑與財政永續方向；大陸官方製造業PMI連兩個月萎縮，8月升至49.8，專家不排除9月重返擴張。今晚美國8月ISM製造業指數與JOLTS職缺數據，將是檢驗升息押注能否兌現的下一個焦點。
大宗商品 — 原油續漲，黃金承壓
WTI原油受荷莫茲海峽緊張局勢升溫支撐，31日續漲至86美元上方收市，市場憂慮美伊攻擊互動影響原油運輸安全。紐約期金則受升息預期升溫拖累續挫，31日結算價報4,500.34美元，目前交投於4,495美元附近，低於該結算價水準。原油易漲難跌、黃金承壓的組合，短線預計隨中東局勢與聯準會表態擺動。
國際局勢 — 美伊衝突再起，荷莫茲海峽風險發酵
美國與伊朗時隔約一個月再度爆發攻擊互動，美國官員證實美軍31日晚對伊朗實施打擊，並強調正致力確保荷莫茲海峽的商業航行自由。英國海事貿易行動辦公室(UKMTO)接連收到多起油輪遇襲通報，包括一艘油輪在荷莫茲海峽出境航行時疑遭三枚不明飛行物擊中、一艘沙烏地籍大型油輪在南部航道遭攔截；美軍否認早前所指一艘超級油輪觸雷的說法。伊朗革命衛隊表示，目前首要重點是威懾，而非戰爭或談判。中東局勢仍是原油價格與避險情緒的主導變數，短線波動風險偏高。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/01 17:00 | 歐元區 | 核心CPI(年增率) (預期 2.5%) | 中 |
| 09/01 22:00 | 美國 | ISM製造業PMI (預期 55.2) | 高 |
| 09/02 10:00 | 紐西蘭 | Official Cash Rate (預期 2.75%) | 高 |
| 09/02 21:45 | 加拿大 | Overnight Rate (預期 2.25%) | 高 |
| 09/04 20:30 | 加拿大 | Employment Change (預期 15.1K) | 高 |