美元/日圓V形反轉，殖利率近5%，中東升溫
截至 2026-09-21 00:00 香港時間
今日要點
- 日本央行18日升息0.25厘至1.25%，市場嫌鷹派程度不足，美元/日圓一度衝高至158附近，其後回落至156.85(+0.58%)。
- 聯準會三年來首度升息落地，點陣圖暗示今年內還有一次升息機會；美10年期公債殖利率現報4.998%(+5.1bp)，道瓊18日續跌95.40點收51,682.64點，那斯達克則受AI題材帶動續漲。
- 巴菲特卸任巴郡主席，稱「時間老人總是最終贏家」。
- 中美經貿團隊20日起在紐約展開磋商，為24日登場的川習會鋪路；經濟日報報導，對台軍售恐延至年底才宣布，惟軍火商認為對實際交付時程影響有限。
- 中東情勢持續升溫：川普稱美國就伊朗問題「即將有非常重大決定」；伊朗國會議長則稱，荷莫茲海峽將在其條件獲滿足前維持關閉。
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 156.85 | +0.58% |
| 歐元/美元 | 1.1490 | +0.09% |
| 日經225(收盤) | 65,019 | +1.38% |
| 恒生指數(收盤) | 24,751 | +0.15% |
| 比特幣 | 80,876 | -0.43% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.998% | +5.1bp |
外匯市場 — 美元/日圓V形反轉
美元/日圓在日本央行升息後一度上探158附近，其後回落至156.85(+0.58%)，處於前一交易日158.00至156.12的區間內。歐元/美元報1.1490(+0.09%)，波動有限。在今日日本因敬老日休市的情況下，156.66至158.04一線的關卡仍是明日東京開盤前的多空焦點。
股票市場 — 台股靜待開盤，港股北水買百度沽盈富
上週台股上漲2.1%，法人動向上主動式ETF加碼聯電1.7萬張居冠；大摩最新報告看好台積電、聯發科等23檔AI概念股，估未來全球AI半導體年複合增長率達30%。香港恒生指數18日收報24,751點(收盤+0.15%)，北水上週五(18日)淨流入11.93億港元，買入百度、沽出盈富基金。對台軍售延後的消息若持續發酵，可能牽動台股電子權值股開盤後的情緒。
宏觀經濟 — 聯準會鷹派未歇，中美磋商登場
聯準會三年來首度升息，點陣圖暗示年內還有一次升息機會。中美經貿團隊20日起在紐約展開磋商，為24日的川習會鋪路，惟對台軍售恐延至年底宣布，為峰會蒙上變數。磋商成果將是本週亞股情緒的重要指標。
大宗商品 — 金價守穩，原油回落
紐約期金報4,424.90美元，高於前一交易日4,423.30美元的高點；WTI原油報96.08美元，低於前一交易日99.10至102.47美元的區間。荷莫茲海峽情勢若進一步升溫，原油恐重新走高。
國際局勢 — 伊朗局勢驟然升溫
川普表示美國就伊朗問題正處於「決策階段」，「不久」將有重大行動，選項包括徹底摧毀伊朗；伊朗國會議長則稱，荷莫茲海峽將在其條件獲滿足前維持關閉。也門青年運動（胡塞武裝）雖同意不與美國交戰，但對沙烏地阿拉伯多座城市的攻擊仍未停止，美國中央司令部稱已為109艘商船改道以確保合規。若荷莫茲海峽情勢惡化，避險資金可能加速湧向黃金與美債，並牽動台股、港股電子供應鏈的風險偏好。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 關注點 |
|---|---|---|---|
| 09/22 11:10 | 澳洲 | RBA Gov Bullock Speaks | 觀察澳洲央行政策傾向 |
| 09/24 15:30 | 瑞士 | 瑞士央行政策利率 (預期 0.00%) | 確認零利率政策是否延續 |
| 09/24 09:30 | 澳洲 | Employment Change (預期 20.9K) | 就業數據牽動澳洲央行前景 |
| 09/24 09:30 | 澳洲 | 失業率 (預期 4.5%) | 澳元波動的關鍵變數 |
| 09/25 17:15 | 英國 | BOE Gov Bailey Speaks | 關注英國央行利率路徑訊號 |