美日同步升息 美元/日圓劇震，下週聚焦中美領袖峰會
截至 2026-09-19 07:00 香港時間
今日要點
- 日本央行18日升息1碼至1.25%(7票贊成、2票反對)，為約31年來最快的升息步調，總裁植田稱「政策階段已經改變」
- 美元/日圓劇烈震盪：決議後一度升破157，最高見157.66，市場解讀日銀「不夠鷹」；隨後傳出日本財務省與央行入場詢價(rate check)，美元/日圓急速拉回，週末報156.85附近
- 聯準會也於16日利率會議宣布三年來首次升息，點陣圖暗示年底前還有一次升息機會；美國10年期公債殖利率週五收在4.998%，逼近5%，道瓊寫下3月以來最差單週表現
- 巴菲特卸任波克夏董事長，轉任名譽董事長，結束61年掌舵生涯
- 台股在超級央行週塵埃落定後，外資回補、台幣放量走升；黃金本週累計上漲0.68%，比特幣週末重返8萬美元上方(本週漲6.31%)
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 156.85 | +0.58% |
| 歐元/美元 | 1.1489 | +0.08% |
| 日經225(收盤) | 65,019 | +1.38% |
| 恒生指數(收盤) | 24,751 | +0.15% |
| 道指期貨 | 52,138 | -0.16% |
| 標普500期貨 | 7,725.00 | +0.23% |
| 那指100期貨 | 29,955 | +0.71% |
| 紐約期金 | 4,415.90 | +0.37% |
| WTI原油 | 95.47 | -1.81% |
| 比特幣 | 81,169 | +6.31% |
| 美國10年期公債殖利率 | 4.998% | +5.1bp |
外匯市場 — 美元/日圓在日美同步升息後劇烈震盪
日本央行18日以7票贊成、2票反對通過升息1碼至1.25%，為約31年來最快的升息步調。總裁植田在記者會上表示「政策階段已經改變」，釋出鷹派訊號，但市場初期解讀為「不夠鷹」，美元/日圓在決議後一度升破157，最高見157.66，日圓走弱。隨後市場傳出日本財務省與央行已入場詢價，美元/日圓急速拉回，週末報156.85附近，落在本週158.00高點與156.12低點的區間內。歐元/美元報1.1489，本週僅漲0.08%，波動有限。下週東京時段，美元/日圓預估將在156元中後段區間整理，日方的詢價動作將持續壓抑上行空間。
股票市場 — 台股外資回補、日經消化升息續漲，美股受殖利率走高拖累
台股在超級央行週(聯準會、日本央行接連決議)壓力釋放後，外資回補買盤，帶動台幣放量走升；日經225指數18日收在65,019點(+1.38%)，市場平穩消化日本央行升息決定，漲幅進一步擴大。恆生指數收在24,751點(+0.15%)。美國方面，16日FOMC決議後的鷹派點陣圖推升殖利率，道瓊指數18日收在51,682.64點(跌95.40點，-0.18%)，本週寫下3月以來最差單週表現，那斯達克指數則逆勢收漲，AI概念股買盤延續。巴菲特卸任波克夏董事長，結束長達61年的經營生涯。下週中美領袖峰會將至，AI與半導體類股走勢仍是台股、恆指方向的關鍵變數。
宏觀經濟 — 日美同步升息，實體數據卻好壞參半
聯準會16日利率會議宣布三年來首次升息，點陣圖顯示年底前仍有一次升息空間。美國10年期公債殖利率18日收在4.998%(本週漲2.9個基點，區間4.918%-5.039%)，逼近5%關口；兩年期公債殖利率升至4.743%(本週漲11.8個基點)，逼近2024年4月創下的5.0434%高點。與此同時，18日公布的8月工業生產月增率持平，不及市場預期的0.3%，顯示鷹派升息與偏弱實體數據並存的格局。英國方面，消費者物價指數(CPI)升至3.1%，英格蘭銀行將利率維持在3.75%不變。下週焦點將落在中美領袖峰會前的風險偏好，與聯準會、日本央行進一步升息預期之間的拉鋸。
大宗商品 — 黃金偏強，原油因供應疑慮緩解走弱
紐約期金週五收在4,415.90美元/盎司(+0.37%)，現貨黃金本週累計上漲0.68%，報4,377.73美元/盎司；16日聯準會主席沃什記者會結束時，現貨金一度回落至4,235.59美元，隨後反彈。WTI原油週五收在95.47美元(-1.81%)，本週走弱，主因沙烏地原油管線搶修消息緩解了中東供應疑慮。比特幣週末報81,169美元(本週漲6.31%)，重返8萬美元上方。下週原油在沙烏地供應疑慮持續緩解下，上方空間預估仍受限。
國際局勢 — 格陵蘭協議與中美領袖峰會成下週焦點
川普總統18日表示，美國已與丹麥、格陵蘭就安全協議達成共識；丹麥首相府同步證實，協議預計將於下週聯合國大會期間正式簽署，美國將在格陵蘭安全事務上取得長期主導權。同日，川普還簽署了針對俄羅斯與伊朗的制裁法案。中東局勢方面，沙烏地原油管線搶修消息緩解了供應端緊張情緒，但區域風險並未消除。下週最大焦點是9月24日的中美領袖峰會(習近平主席訪美)，對中關稅與台灣軍售預估將成為議題。
後市關注
| 時間(香港時間) | 地區 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 09/24 | 美國/中國 | 中美領袖峰會(習近平主席訪美) | 高 |