俄羅斯柴油供應緩解憂慮 下週聚焦台積電法說
截至 2026-10-10 07:00 香港時間
今日要點
- 俄羅斯承諾擴大柴油出口——10月30萬噸、11月50萬噸、12月增至100萬噸供應美國及全球市場，川普與普丁通話中談及此安排——緩解市場對燃料短缺的憂慮，帶動本週以風險偏好情緒收官：道瓊週五上漲423.31點，標普500本週累漲1.15%，那指連續第四週收漲。
- 美國10年期公債殖利率週五收報5.2378%(單日升1.1個基點，週跌3.28個基點)，10月7日盤中一度觸及5.3624%，逼近2002年高點5.4730%。
- 美國密西根大學10月消費者信心指數初值降至46.3，遜於預期的47.8，一年期通膨預期升至2023年5月以來最高；紐約聯準銀行表示，日常用品價格上漲很大程度源自關稅。
- 美元/日圓週五收報158.25(+0.29%)，整體在158一線附近企穩。日本央行總裁植田和男表示將在警惕物價上行風險的同時持續升息，日本新發10年期公債票面利率升至3.1%，為約30年來最高水準。
- 荷莫茲海峽油輪遇襲頻率升至「戰時」水準，川普則表示中期選舉前不會對伊朗動武。下週市場焦點轉向台積電法說會(10/15)及美國大型銀行第三季財報。
市場快照
| 指標 | 水準 | 較前日 |
|---|---|---|
| 美元/日圓 | 158.25 | +0.29% |
| 歐元/美元 | 1.1206 | -0.09% |
| 日經225(收盤) | 69,031 | -0.02% |
| 恒生指數(收盤) | 24,211 | +0.34% |
| 道指期貨 | 51,976 | +0.94% |
| 標普500期貨 | 7,866.00 | +0.64% |
| 那指100期貨 | 31,123 | +0.50% |
| 紐約期金 | 4,220.30 | +1.52% |
| WTI原油 | 91.66 | +0.19% |
| 比特幣 | 82,549 | +1.05% |
| 美國10年期公債殖利率 | 5.244% | +1.3bp |
外匯市場 — 美元/日圓企穩158一線，台幣靜待下週美國物價數據
美元/日圓本週後段維持窄幅波動，週五收報158.25(+0.29%)，前一交易日高點158.42、低點157.76。歐元/美元小幅走軟至1.1206(-0.09%)，法國財政與公債市場動盪持續拖累歐元。下週美國12日哥倫布日公債市場休市，加上CPI、PPI、零售銷售數據陸續公布，美元/日圓大機率仍將圍繞158一線整理。
股票市場 — 台積電法說會前瞻 恒指科技股領漲
台積電（2330）法人說明會將於10月15日登場，法人指出若第4季營收季增率及毛利率優於預期，加權指數在樂觀情境下有望站穩5萬點；但受OpenAI營收不如預期的疑慮波及，週一（10/12）開盤時鴻海、廣達、緯創、緯穎等AI代工廠股價可能承壓，費城半導體指數與台積電ADR本週一度重挫逾3%。香港方面，恒生指數收報24,211點(+0.34%)，科技股領漲，小米大漲近一成，美債殖利率回落也帶動滙控、渣打、友邦等金融股反彈，阿里巴巴等中資美股同步上漲逾5%。美股方面，道瓊週五上漲423.31點，本週標普500累漲1.15%，那指連續第四週收漲。下週台積電法說會與美國大型銀行財報將是檢驗全球科技與金融類股情緒的關鍵一週。
宏觀經濟 — 台灣出口連35紅創新高，美通膨預期升溫
台灣9月出口續創新高，達872億美元，連續35個月維持年增，寫下史上最長紀錄，顯示AI供應鏈需求依然強勁。美國方面，10年期公債殖利率週五收報5.2378%(單日升1.1個基點，週跌3.28個基點)，10月7日盤中一度觸及5.3624%，逼近2002年3月高點5.4730%；兩年期殖利率報4.7869%。美國10月密西根大學消費者信心指數初值降至46.3，遜於預期的47.8，一年期通膨預期升至2023年5月以來最高，紐約聯準銀行指出日常用品價格上漲主要源自關稅。品浩（PIMCO）投資長艾達信警告，在高油價、通膨與債務壓力三重夾擊下，美國10年期公債殖利率可能站上6%，為26年來首見。日本央行總裁植田和男表示將警惕物價上行風險、同時持續升息，日本新發10年期公債票面利率升至約30年來最高的3.1%。下週美國CPI、PPI數據將是檢驗通膨升溫是否持續的下一個關口。
大宗商品 — 柴油外交與颶風支撐原油、黃金同步走強
WTI原油收報91.66美元(+0.19%)。颶風「伊薛亞斯」導致美國墨西哥灣逾七成原油產能(約每日146萬桶)關停，129座平台人員撤離；與此同時，俄羅斯的柴油出口計畫(10月30萬噸，12月增至100萬噸)及德國擬釋放1500萬桶戰略儲備、優先供應柴油與取暖油，緩解了市場對燃料短缺的憂慮。紐約期金收報4,220.30美元(+1.52%)，COMEX黃金本週累漲1.41%，白銀單日上漲2.79%(本週+0.77%)，COMEX銅上漲2.16%(本週+2.03%)。下週俄羅斯柴油實際到貨節奏與墨西哥灣產能恢復進度，將持續左右原油走勢。
國際局勢 — 荷莫茲海峽局勢緊張，俄羅斯能源外交加速推進
荷莫茲海峽油輪遇襲頻率升至「戰時」水準，據報伊朗正試圖封鎖經該海峽的原油出口。沙烏地阿拉伯主導的多國聯軍表示已摧毀也門胡塞武裝控制區內136處軍事目標，並持續展開大規模軍事行動。川普表示，11月中期選舉前美國不會對伊朗動武。川普與普丁通話約1.5小時，重點討論烏克蘭危機解決前景、伊朗局勢，以及包括俄羅斯燃料供應在內的大規模經濟合作構想；另據報導，美國、烏克蘭與俄羅斯談判代表在邁阿密舉行了六小時會談，希望未來數週內就統一提案達成一致。英國政府表示將持續透過「史上最嚴厲」的制裁機制向俄羅斯施壓。下週荷莫茲海峽局勢演變與俄羅斯能源外交的落地進度，仍將左右市場風險偏好。
後市關注
| 日期(香港時間) | 國家/地區 | 事件 | 關注點 |
|---|---|---|---|
| 10/12 | 美國/加拿大 | 哥倫布日(美國公債市場休市)/加拿大感恩節 | 債市休市、交投清淡 |
| 10/12-16 | 美國/英國/澳洲 | 美國CPI、PPI、零售銷售；英國GDP；澳洲就業數據 | 檢驗降息預期的關鍵一週 |
| 10/12-16 | 美國 | 大型銀行第三季財報集中公布 | 金融類股表現將牽動整體風險偏好 |
| 10/15 | 台灣 | 台積電法人說明會(第三季財報) | AI需求展望牽動半導體類股走向 |