フィボナッチ・リトレースメントの使い方：数列、描画方法、メリット＆デメリット

フィボナッチ・リトレースメント

フィボナッチ・リトレースメント（Fibonacci Retracement）は、フィボナッチ押し戻しとも呼ばれ、株式、先物、FXなどの金融市場で広く使用されるテクニカル分析ツールです。

このツールは、潜在的なサポートおよびレジスタンスレベルを特定するために利用され、トレーダーがより的確な取引判断を行うのに役立ちます。

本記事では、フィボナッチ・リトレースメントの基本、フィボナッチ数列の起源と定義、描画手順、メリットとデメリットの詳細分析、そしてサポート＆レジスタンス分析の実践的な手法について解説します。

フィボナッチ数列の起源

フィボナッチ数列は、イタリアの数学者フィボナッチ（本名：レオナルド・オブ・ピサ）にちなんで名付けられました。

彼は13世紀に活躍した中世ヨーロッパの著名な数学者の一人であり、1202年に出版された書籍 Liber Abaci において、この数列を初めて紹介しました。

フィボナッチ数列の発見は、理想的な条件下でのウサギの繁殖に関する興味深い数学的問題から生まれました。

仮定: 1組のウサギは毎月1組の新しいウサギを産み、新しく生まれたウサギは生後2か月目から繁殖を開始するとします。最初に1組のウサギから始めた場合、数か月後には何組のウサギがいるでしょうか？

この問題を解く過程で、フィボナッチは有名なフィボナッチ数列を導き出しました。

この数列は数学分野だけでなく、自然界にも広く見られます。例えば、ヒマワリの種の配置、貝殻の螺旋構造、松ぼっくりの鱗片の分布などにフィボナッチ数列のパターンが現れます。また、FXや株式市場などの金融分析にも応用されています。

フィボナッチ数列の定義

フィボナッチ数列は、0と1から始まり、各項がその前の2つの項の合計となる無限数列です。その公式は次のようになります。

F(0) = 0,

F(1) = 1,

F(n) = F(n–1) + F(n–2) (n≥2)

フィボナッチ数列の初期の項は以下のようになります。

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, ...

この数列には多くの興味深い特性があり、その中でも特に重要なのが黄金比との関係です。

黄金比（約1.618）に近づく特性を持ち、数列が進むにつれて各項とその前の項の比率がこの黄金比に収束します。

黄金比（Golden Ratio）

黄金比（𝜙, Phi）とは、2つの数の比が、それらの合計と大きい方の数の比と等しくなる値を指します。

𝜙 = (𝑎+𝑏)/𝑎 = 𝑎/𝑏,

ここで、𝜙 ≈ 1.6180339887…

フィボナッチ数列では、連続する項の比率がこの黄金比に近づいていきます。

5/3 ≈ 1.666,

8/5 ≈ 1.6,

13/8 ≈ 1.625,

21/13 ≈ 1.615

この関係は数学の分野にとどまらず、自然、芸術、建築にも広く見られます。

フィボナッチ数列と黄金比は、美的感覚や自然現象の基礎として、多くの分野で応用されています。

フィボナッチ・リトレースメントの計算式と主要レベル

フィボナッチ・リトレースメントのラインは、フィボナッチ数列から導き出される比率に基づいており、トレーダーが売買戦略を立てる際に重要な価格の押し戻しレベルを計算するのに役立ちます。

以下では、フィボナッチ・リトレースメントの計算式と一般的に使用されるレベルについて説明します。

フィボナッチ・リトレースメントの計算式

フィボナッチ・リトレースメントのレベルは、トレンドの開始点（安値）から終了点（高値）までの価格変動の割合として計算されます。

一般的なリトレースメントレベルには、23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% があります。

これらのレベルは、価格の押し戻し率を示しており、それぞれ重要な意味を持ちます。

フィボナッチ・リトレースメントの計算式と各レベルの意味は以下の通りです。

仮定: 価格が安値 A から高値 B まで上昇した場合、フィボナッチ・リトレースメントレベルは以下の式で計算できます。

C (X%) = B – (B – A) × X%

各変数の意味:

• A: トレンドの開始点（最安値）
• B: トレンドの終了点（最高値）
• C: リトレースメントレベル（%）

リトレースメントレベル	計算式	説明
23.6%	C (23.6%) = B – (B – A) × 0.236	上昇トレンドでの弱い押し目、下降トレンドでの小さな反発。
38.2%	C (38.2%) = B – (B – A) × 0.382	上昇トレンドでの一般的なサポートレベル、下降トレンドでの一般的なレジスタンスレベル。
50%	C(50%) = B – (B – A) × 0.5	心理的な水準とされ、テクニカル分析で広く活用される。上昇・下降両トレンドで頻繁に見られる。
61.8%	C(61.8%) = B – (B – A) × 0.618	黄金比に基づくレベルで、上昇トレンドではサポート、下降トレンドではレジスタンスとして機能することが多い。
78.6%	C(78.6%) = B – (B – A) × 0.786	上昇トレンドでの深い押し目、下降トレンドでの強い反発。トレンド転換の可能性を示唆。

フィボナッチ・リトレースメントのメリットとデメリット

フィボナッチ・リトレースメントはテクニカル分析のツールとして広く利用されていますが、その適用には限界もあります。

以下に、フィボナッチ・リトレースメントのメリットとデメリットをまとめます。

フィボナッチ・リトレースメントのメリット

メリット	説明
シンプルで使いやすい	フィボナッチ・リトレースメントの描画は比較的簡単で、トレンドの開始点と終了点を特定するだけで利用可能。
明確なサポート・レジスタンス	価格の重要なレベルを明確に示し、トレーダーが素早く判断できるようにする。
幅広い市場で活用可能	株式、FX、先物、暗号資産など、さまざまな市場で適用可能。短期・長期の投資にも適している。
歴史的な有効性	過去の価格データに基づく分析ツールであり、多くのトレーダーがその有効性を実感。
他のツールと併用可能	移動平均線（MA）やRSIなどの他の指標と組み合わせることで、取引戦略の精度を向上できる。

フィボナッチ・リトレースメントのデメリット

デメリット	説明
主観的な判断が必要	トレンドの開始点と終了点の選択はトレーダーの判断に依存し、異なる選択が異なるリトレースメントレベルを生む。
過去のデータに依存	フィボナッチ・リトレースメントは過去の価格データを基にしているため、未来の市場動向を正確に予測できるとは限らない。
偽シグナルの可能性	すべてのリトレースメントレベルが有効とは限らず、市場の変動によって誤った判断につながる可能性がある。
他のツールとの併用が推奨される	フィボナッチ・リトレースメント単独では精度が低いため、他のテクニカル指標と組み合わせることで、より効果的な取引が可能になる。
市場心理の影響を受ける	ニュースや経済危機などの外部要因によって、市場が予測された水準から大きく逸脱することがある。