Volatility(波動率)
波動率(Volatility)一般指金融資產的價格變動率(程度)。
它表示市場走勢的劇烈程度,可以透過變動幅度或價格範圍來判斷是否適合獲利的交易環境。
透過深入瞭解波動率有助於提高交易技術並管理風險。
本文將詳細解釋波動率的意義、使用方法與常見問題。
什麼是波動率
在金融術語中,波動率一般指金融資產的價格變動率。
它適用於所有金融資產,當市場劇烈波動時稱為"高波動率(High volatility)",當市場波動較小時稱為"低波動率(Low volatility)"。
含義
在外匯交易中,波動率通常用於表示價格變動率的大小。
它反映了價格波動的劇烈程度、變動幅度(價格範圍),是判斷是否適合獲利或風險高低的依據。
上述是用於表示價格變動或風險程度的用法,但也可以用數值來表示。
波動率的類型
波動率主要分為以下兩種指標:
- 隱含波動率 (IV)
- 歷史波動率 (HV)
隱含波動率 (IV: Implied Volatility)
隱含波動率(IV)顯示未來的變動率值,也稱為預期波動率。
IV主要用於期權交易,透過市場上交易的期權價格來計算未來的變動率。
歷史波動率 (HV: Historical Volatility)
歷史波動率(HV)顯示過去的變動率值,也稱為歷史變動率。
HV透過最近一段時間內的價格波動來計算變動率。
IV和HV分別反映未來和過去的變動率,因計算方式不同,短期內可能會出現值的偏離,但長期來看傾向於趨同。
波動率、成交量和流動性的關係
關於波動率與成交量和流動性的關係,將在以下幾個方面進行解釋:
- 與成交量的關係
- 與流動性的關係
- 與時間和季節性的關係
與成交量的關係
一般認為,波動率與成交量存在正相關關係。
下面透過圖表解釋兩者的關係:
圖表下方的綠色柱狀圖代表成交量。
可以看到,在成交量較少的藍色框內波動率較低,而在成交量較多的紅色框內波動率較高。
在MT5上顯示成交量的方法與流動性的關係
市場流動性指的是交易的容易度。
如果市場中有很多買家和賣家(流動性高),那麼就容易以期望的價格進行交易,市場比較穩定,波動率(變動率)就較低。
相反,如果找不到交易對手(流動性低),那麼可能需要接受偏離期望價格的交易,市場就會不穩定,波動率(變動率)就會較高。
在外匯市場中,主要貨幣如美元或日圓的波動率較低,而次要貨幣如南非蘭特或土耳其里拉的波動率較高。
與時間和季節性的關係
雖然波動率與成交量和流動性之間存在上述關係,但成交量和流動性又與時間和季節性因素密切相關。
外匯交易可以在每週一早上至週六早上24小時進行。
但是,在紐約市場收盤到東京市場開盤的約2小時內（如上圖的藍色框時段）,只有大洋洲市場在交易,成交量和流動性會大幅下降。
此外,由於文化或宗教原因,全球各地會有節假日市場休市的情況(季節性因素)。
在金融市場中佔有重要地位的倫敦市場和紐約市場,會在聖誕節、復活節等節假日休市,屆時流動性會大幅下降。
因此,最好提前瞭解全球休市時間表,以確認流動性是否會下降。
用於分析波動率的技術指標
波動率較高時,有機會獲得較大利潤。
但是,價格波動劇烈也意味著風險較大,需要注意。
這裡將介紹用於分析波動率程度的歷史波動率(HV)指標和波動率圖表。
歷史波動率(HV)指標
Titan提供獨有的歷史波動率(HV)指標，該指標持有Titan交易帳戶的用戶免費使用。也準備了MT4版本與MT5版本。
獨有的歷史波動率(HV)指標歷史波動率(HV)是一種計算過去價格波動率並在圖表上顯示的指標。
如果市場價格波動劇烈,歷史波動率(HV)也會大幅波動。
相反,如果市場價格波動較小,歷史波動率(HV)的波動也會較小。
使用歷史波動率(HV)可以快速分析是否適合獲利以及是否存在趨勢。
交易高波動率貨幣對時的注意事項
交易高波動率貨幣對時需要注意以下兩點:
- 可以追求較大利潤,但也存在風險
- 可能產生超出預期的損失
可以追求較大利潤,但也存在風險
由於外匯交易的目的是賺取匯兌差價(買賣差價),相比波動率較低(價格波動較小)的貨幣對,交易者更傾向於選擇波動率較高(價格波動較大)的貨幣對。
但是,高波動率貨幣對雖然可以期望較大利潤,但也存在較大損失風險,兩者是相輔相成的關係。
可能產生超出預期的損失
在高波動率狀態下,如果買賣力量相當,價格會在一定範圍內波動。但一旦買賣力量失衡,價格就可能會單向大幅波動。
這種情況下,成交價可能會超出設置的止損單(止損訂單),從而產生超出預期的損失。
因此,有必要進行資金管理、提前調查可能導致市場劇烈波動的經濟指標等因素,做好風險管控。
關於波動率的常見問題
以下是一些關於波動率的常見問題:
波動率高低是什麼意思?
波動率(Volatility)指的是變動率。
波動率越高,表示變動幅度越大,風險就越高。但對於以獲取價格差價為目的的外匯或差價合約交易來說,也意味著獲利機會更大。
不同時間段波動率會有變化嗎?
波動率與市場流動性有關。
在外匯市場,不同時間段的市場參與者會有變化。
在日本股市開盤前的時間段,主要由大洋洲(如澳洲、紐西蘭等)市場參與者主導,成交量較低,因此波動率也較低。
而到了日本時間晚上11點左右,美國市場參與者增加,成交量上升,波動率也會增高。
【總結】波動率是什麼意思 | 解釋意義、使用方法和常見問題
波動率指的是金融資產的價格變動率(程度)。
如果一定時期內的價格波動(變動幅度)較大,就稱為"高波動率";如果變動幅度較小,就稱為"低波動率"。
不同的交易時間和節假日會導致成交量和流動性下降,波動率也會隨之降低。
波動率較高時,意味著獲利機會較大,但風險也較高。
可以利用技術指標來判斷適合獲利的波動率水平。