箱型理論是什麼？介紹箱形型態分類、繪製方法和策略

箱型理論（Box Theory），又稱箱型整理或矩形型態（Rectangle Pattern），是一種深受交易者與投資人青睞的技術分析方法。

該理論由《我如何在股市賺到200萬美元》作者 尼可拉斯．達華斯（Nicolas Darvas） 根據自身交易經驗所創立，核心理念是透過價格在固定區間內的波動來辨識潛在突破時機。

經過超過半世紀的市場實踐與驗證，箱型理論至今仍被廣泛應用於各類資產的技術分析中，展現出其長期穩定的投資參考價值。

1. 箱型理論（Box Theory）是什麼？

箱型理論，亦稱箱型整理或矩形型態（Rectangle Pattern），是一種廣泛應用於外匯、股票等金融市場的技術分析方法。

其核心概念是觀察價格在特定區間內橫向波動時所形成的「箱型」結構，藉此判斷未來的突破方向與潛在進出場時機。

當價格有效突破箱型上邊界時，視為買入訊號，預示價格可能展開新一波上漲；反之，若價格跌破下邊界，則構成賣出訊號，代表價格可能轉為下跌趨勢。

此理論強調利用價格在整理區間內的穩定性，捕捉即將發生的趨勢變化。

依照突破方向，箱型理論可分為兩種類型：

箱型理論基於股票市場中的價格行為，將價格波動範圍視為箱型，並利用這個範圍來預測未來的價格走勢。

當價格在一定範圍內震盪，形成箱型的上界（阻力線）和下界（支撐線）時，表示市場力量的一種平衡。

一旦股價突破這個範圍，就代表平衡被打破，新的趨勢可能形成。

箱型理論/箱型整理的繪製方法可以參考以下步驟：

首先，觀察圖表尋找價格在一段時間內的橫向移動，確保價格波動被兩條平行線（上邊界和下邊界）所限制。

這兩條線分別代表了股價在此期間的最高價和最低價，形成了箱型的邊界。

找出該時間段內的最高價格點，將這些點連線，形成一條直線。這條線代表了買方力量無法突破的價格水平，即股價的上邊界。

同樣地，找出該時間段內的最低價格點，將這些點連線，形成另一條直線。這條線代表了賣方力量無法突破的價格水平，即股價的下邊界。

確保上邊界和下邊界平行，且在這兩條線之間，股價有多次觸碰到這兩個邊界的行為。

箱型通常需要一定時間才能形成，這段時間內價格在阻力線和支撐線之間反覆波動。

完成箱型的繪製後，下一步是監視價格是否會突破這個價格區間。

突破上邊界可能預示著上漲趨勢的開始，而突破下邊界則可能指向下跌趨勢。

箱形型態沒有固定的突破方向，因此，在交易中，首先觀察1到2個箱型區間的趨勢方向是關鍵。

這可以幫助交易者根據突破方向來順勢操作。

突破方向	關鍵點	說明
向上突破	觀察趨勢	先觀察1到2個箱型區間的走勢方向，然後根據向上突破來順勢操作。
	成交量	確認成交量放大，若成交量不增加則再觀望。
	買進訊號	突破後若價格回檔再次上升，視為買進訊號。
	確認趨勢方向	多條中長紅K線出現，確認上升趨勢的持續。
	持倉策略	只要價格未低於前一箱型底部，繼續持倉。
向下突破	觀察趨勢	先觀察1到2個箱型區間的走勢方向，然後根據向下突破來順勢操作。
	成交量	成交量往往在向下突破時減少。
	賣出/做空訊號	若價格反彈再次下跌後下跌，視為賣出或做空訊號。
	確認趨勢方向	多根中長黑K線出現，確認下降趨勢的持續。
	持倉策略	若價格未超過前一箱型頂部，請考慮繼續持倉。