外匯保證金如何計算？新手必懂槓桿、風險與Titan FX工具使用

在外匯與差價合約（CFD）交易中，「保證金（Margin）」是每位交易者都必須理解的核心概念。它不僅決定你能開立多大倉位，也直接影響槓桿使用、風險控制與資金安全。

許多初學者常誤以為保證金是交易成本，但事實上，它是用於保證履約的「擔保資金」。 透過合理計算與風控工具，交易者能在市場波動中維持穩健操作。

本篇文章將從保證金的基本概念出發，深入解析其在外匯與CFD中的運作原理，並教你如何快速計算所需保證金。

最後，我們也將介紹 Titan FX 提供的專業工具 —— 包括線上保證金計算器與 MT4/MT5 圖表指標，協助你更精準地規劃交易策略與風險管理。

1. 什麼是保證金（Margin）

保證金（Margin） 是外匯與差價合約（CFD）交易的核心概念之一。

它代表交易者在開立倉位時，必須預先存入的一部分資金，用於保證交易履約與控制風險。

保證金制度讓交易者能以小額資金控制大額交易部位，這種模式即為 槓桿交易（Leverage Trading）。
例如使用 100 倍槓桿時，只需 1% 的資金即可開立完整部位。

然而，保證金並非交易成本，而是臨時凍結的資金擔保。若市場價格逆向變動，帳戶淨值可能下降，導致「追加保證金（Margin Call）」或「強制平倉（Loss Cut）」。

相比傳統現貨市場，保證金交易的特點在於：

• 不需支付全額即可參與市場；
• 能同時做多或做空；
• 可放大潛在收益，也同樣放大風險。

理解保證金的運作，是掌握槓桿交易的第一步。

2. 保證金在外匯與差價合約（CFD）中的運作原理

保證金制度是外匯與差價合約（CFD）市場的核心機制之一。 它讓交易者能以較小的資金操作更大的交易規模，透過槓桿放大資金使用效率。

然而，保證金並非借貸行為，而是交易者向經紀商存入的一筆履約擔保資金， 用以確保能承擔市場波動帶來的潛在損失。

槓桿與保證金需求比例（Margin Requirement）的關係

保證金制度的數學基礎在於「槓桿倍數（Leverage）」與「保證金需求比例（Margin Requirement）」之間的對應關係：

例如：

• 槓桿 1:100 → 需支付交易金額的 1% 保證金
• 槓桿 1:50 → 需支付 2% 保證金

槓桿越高，開倉所需資金越少，但部位波動造成的盈虧變化也越劇烈。 這意味著，只要市場價格逆向變動 1%，對於 100 倍槓桿的倉位而言，帳戶資金可能出現 100% 的虧損。

換句話說：高槓桿能放大收益，也會等比例放大風險。

保證金的主要種類

在實際交易平台（如 MT4、MT5）中，保證金可分為三類，分別對應不同用途與風險管理階段：

類型	英文名稱	說明
已用保證金	Required Margin / Used Margin	已被用於開倉的保證金。每建立一個新倉位，系統會自動鎖定對應金額作為履約擔保。
可用保證金	Usable Margin / Free Margin	帳戶淨值扣除已用保證金後的餘額，可用於新增倉位或吸收市場浮虧。
總保證金	Total Margin	帳戶整體的保證金狀況，等於「已用保證金 + 可用保證金」。

此外，從制度角度來看，還可區分為：

• 初始保證金（Initial Margin）：開倉時的最低入場資金。
• 維持保證金（Maintenance Margin）：持倉期間需維持的最低帳戶淨值。

當帳戶淨值低於維持保證金時，系統會觸發風控機制。

追加保證金與強制平倉機制

當帳戶資金因市場波動而減少，若保證金維持率低於平台設定的安全門檻，系統會發出「追加保證金通知（Margin Call）」提醒補充資金或平倉部分部位。

若未及時處理，當保證金維持率降至更低水準時，系統將自動進行強制平倉（Loss Cut），以防止帳戶資金歸零。

以 Titan FX 為例：

• Loss Cut 水準：保證金維持率 20%。
• 通知門檻：保證金維持率低於 90% 時，系統會主動發送通知郵件。

這項設計可協助交易者即時控管風險，避免因市場劇烈波動造成過度損失。

保證金維持比例（Margin Level）與風險控制

保證金維持比例是衡量帳戶安全程度的核心指標，其公式如下：

範例： 若帳戶淨值為 1,500 美元，已用保證金為 1,000 美元， 則保證金維持比例 = (1,500 ÷ 1,000) × 100% = 150%

解讀方式如下：

• 高於 100% → 帳戶仍具足夠餘裕，可承受波動。
• 接近平台門檻 → 意味著風險正在上升。
• 低於 Loss Cut 水準 → 系統自動平倉。

注意：「保證金需求比例（Margin Requirement）」用於計算開倉所需資金，而「保證金維持比例（Margin Level）」則反映帳戶當前風險狀況。

雖然名稱相似，但用途與公式完全不同。

延伸閱讀：強制平倉的影響與對策 | 外匯與 CFD 交易者的風險控制指南

MT4／MT5 介面中保證金相關用語對照

在 MT4 與 MT5 平台中，雖然保證金機制相同，但中文譯名略有差異。

以下整理出常見欄位的對照表，方便交易者快速理解實際含義。

概念說明	MT4 顯示名稱	MT5 顯示名稱	英文原文	說明
餘額	餘額	本日餘額	Balance	帳戶中不包含浮動損益的資金總額。
淨值（權益）	淨值	權益數	Equity	包含所有持倉浮動盈虧後的帳戶總價值。浮盈時淨值 > 餘額；浮虧時則 < 餘額。
已用保證金	已用預付款	保證金	Margin	所有持倉所需的保證金總額。開倉後即被鎖定，直到該倉位平倉為止。
可用保證金	可用預付款	可用保證金	Free Margin	可用於開立新倉或承受浮虧的剩餘資金。公式：淨值－已用保證金。
保證金維持比例	預付款比例	保證金維持率	Margin Level	衡量帳戶風險狀況的指標。公式：淨值 ÷ 已用保證金 × 100%。

3. 如何計算保證金

在外匯與差價合約（CFD）交易中，保證金計算是開倉前最重要的一步。

透過明確的計算方法，交易者能預估開倉所需資金，並合理運用槓桿，在放大投資效益的同時維持風險可控。

保證金的多寡主要取決於三項要素：單位契約規格、交易手數、以及槓桿倍數。

不同貨幣對與帳戶幣別的組合，會導致計算方式略有差異。

以下將分別說明三種常見情境，幫助交易者清楚了解各情況下的保證金計算邏輯。

案例一：基礎貨幣為美元（例如：USD/JPY、USD/CHF）

當交易對的基礎貨幣為美元時，報價已以美元為單位，因此計算方式最簡單：

範例（USD/JPY，1 手，槓桿 1:100）：

案例二：基礎貨幣為非美元（例如：EUR/USD、GBP/USD）

若交易對的基礎貨幣不是美元，則需根據即時報價將金額折算為美元。

「USD／基礎貨幣 市價」代表將基礎貨幣轉換為美元的即時匯率。

• 例：EUR/USD = 1.0786 → 代表 1 歐元 = 1.0786 美元。

範例（EUR/USD，1 手，槓桿 1:100，報價 1.0786）：

案例三：非美元帳戶交易非美元貨幣對（例如：EUR/JPY，在日圓帳戶中交易）

若帳戶幣別為非美元，且交易對的基礎貨幣也不是美元（例如 EUR/JPY），

• 保證金計算需經兩步：
• 第一步：先以美元為中介貨幣計算出美元保證金；
• 第二步：再將美元金額依帳戶幣別匯率換算。

範例（EUR/JPY，1 手，槓桿 1:100，EUR/USD=1.0786，USD/JPY=150.00）：

因此，該筆 EUR/JPY 交易在日圓帳戶中的保證金需求約為 161,790 日圓。

4. 實用工具：Titan FX 保證金計算器

在進行外匯或差價合約（CFD）交易時，能夠事先估算開倉所需保證金，是風險管理的重要步驟。

Titan FX 為此提供了專業的保證金計算器（Margin Calculator），讓交易者只需輸入交易品種、手數、價格與槓桿倍數，即可即時計算出開倉所需的保證金與交易金額。

這項工具特別適合在下單前使用，能幫助交易者快速規劃倉位與資金分配，在不影響槓桿彈性的前提下，保持風險於可控範圍內。

Titan FX 保證金計算器

5. 結語：理解保證金，掌握風險主動權

保證金制度是外匯與差價合約（CFD）交易的核心機制， 它不僅決定了開倉所需資金，也直接影響槓桿運用與風險承擔。 能夠熟悉並靈活運用保證金計算，代表你已經具備了理性規劃資金的能力。 這不僅是交易技術的一部分，更是長期穩定操作的關鍵基礎。