貨幣對詳解：定義、分類、交易原理、影響因素與新手選擇指南

貨幣對（Currency Pair）是外匯交易（Forex Trading）的核心概念，代表兩種貨幣的相對價值與匯率變動關係，是全球最大金融市場的主要交易標的。根據 BIS 2022 年調查，全球外匯市場日均交易量已達 7.5 兆美元，每日 24 小時不間斷運作，流動性極高。

本文將透過圖解與重點說明，帶您快速了解貨幣對的定義、主要分類（如美元直盤 Major Pairs、交叉盤 Cross Pairs）、交易基本原理、主要市場時段、貨幣對相關性，以及新手如何挑選與交易貨幣對，協助您輕鬆踏出外匯實戰的第一步。

1. 什麼是貨幣對？定義與基本概念

貨幣對（Currency Pair）是外匯交易中的基本單位，由兩種貨幣組成：

• 基礎貨幣（Base Currency）：貨幣對中的第一種貨幣。
• 報價貨幣（Quote Currency）：貨幣對中的第二種貨幣，用來表示基礎貨幣的兌換價值。

貨幣對的匯率顯示一單位基礎貨幣可兌換多少報價貨幣。例如：EUR/USD 表示 1 歐元可以兌換多少美元。

匯率變動範例（以EUR/USD為例）

• 當匯率為 1.1000 時，代表 1 歐元可兌換 1.10 美元。
• 若歐元升值，匯率可能上升至 1.1200，此時美元相對貶值，買入 EUR/USD 可獲利。
• 若歐元貶值，匯率可能下跌至 1.0800，美元相對升值，賣出 EUR/USD 可獲利。

貨幣對的價格變動，正是外匯交易者透過買賣操作賺取利潤的核心來源。

市場參與者

外匯市場是全球最大金融市場，日均交易量達7.5兆美元（2022年 BIS 數據），流動性高，參與者包括：

• 中央銀行：如 聯準會、日本央行，調控貨幣政策影響匯率。
• 商業銀行：提供兌換與交易服務。
• 投資機構：如對沖基金，透過波動獲利。
• 零售交易者：個人透過經紀商參與交易。

延伸閱讀：外匯交易基礎全解析

2. 貨幣對的分類：美元直盤與交叉盤

貨幣對根據是否包含美元分為兩大類：

美元直盤

美元直盤指的是包含美元（USD）的貨幣對，即美元作為基礎貨幣或報價貨幣的貨幣對。這些貨幣對是外匯市場上最常交易的，因為美元是全球最重要的儲備貨幣和交易貨幣。

交叉盤

交叉盤是指不包含美元的貨幣對，即這些貨幣對中的兩種貨幣均不涉及美元。交叉盤的匯率通常是透過相應的美元直盤匯率計算出來的。

常見的美元直盤與交叉盤

主要區別

項目	美元直盤	交叉盤
參與貨幣	總是包含美元	完全不包含美元
流動性	通常具有較高流動性	相對較低，但如EUR/JPY等例外
波動性	通常較低	通常較高，不受美元直接影響
交易成本	通常較低（點差較小）	交易成本可能較高

主要貨幣對與次要貨幣對補充說明

分類方式	說明	關係說明
美元直盤 / 交叉盤	依據是否含有美元（USD）來分類	技術分類，純粹看有無美元
主要貨幣對 / 次要貨幣對	依據交易量與流動性大小來分類	流動性分類，通常但不絕對與美元直盤重疊

除了美元直盤與交叉盤，市場上也常依交易量與流動性高低進行分類：

主要貨幣對（Major Pairs）

• 市場交易量最大、流動性最佳，所有主要貨幣對均包含美元。
• 交易成本低，點差小，適合所有等級交易者。

次要貨幣對（Minor Pairs）

• 部分不包含美元，屬於交叉盤範圍。
• 流動性次之，波動幅度較大，適合進階策略運用。

主要貨幣對與次要貨幣對對照表

主要貨幣對	次要貨幣對
EUR/USD（歐元/美元）	EUR/GBP（歐元/英鎊）
USD/JPY（美元/日圓）	EUR/JPY（歐元/日圓）
GBP/USD（英鎊/美元）	GBP/JPY（英鎊/日圓）
AUD/USD（澳元/美元）	AUD/JPY（澳元/日圓）
USD/CHF（美元/瑞士法郎）	CHF/JPY（瑞士法郎/日圓）
USD/CAD（美元/加拿大元）
NZD/USD（紐西蘭元/美元）

補充提醒：

• 主要貨幣對幾乎全屬於美元直盤。
• 多數交叉盤屬於次要貨幣對，但部分流動性好的交叉盤（如EUR/JPY、GBP/JPY）也常被稱為「主流交叉盤」。

3. 貨幣對交易的基本原理

3.1 點差

點差是貨幣對的買入價與賣出價之間的價差。例如USD/JPY的買價為150.10，賣價為150.08，點差為0.02日圓（即2個點）。

點差（Spread）是什麼？ 探討其定義、影響因素及計算方法

3.2 手數

手數是外匯交易的標準單位，通常1手為100,000單位的基礎貨幣。交易1手USD/JPY意味著交易100,000美元。

手數是什麼？

3.3 槓桿與保證金

槓桿是允許交易者以小額保證金控制更大規模的交易的工具。例如100倍槓桿意味著只需1,000美元的保證金即可控制100,000美元的部位。

保證金是槓桿交易中要求的最低資金，用以確保交易者能承受匯率波動帶來的風險。

槓桿是什麼？如何使用槓桿

3.4 多頭與空頭

多頭：當預期USD/JPY上升時，交易者先行買入USD/JPY，即做多美元。

空頭：當預期USD/JPY下降時，交易者先行賣出USD/JPY，即做空美元。

3.5 貨幣對的交易形式種類

在實際市場中，貨幣對可透過多種不同形式參與交易，常見交易產品包括：

交易形式	說明	適合人群
即期外匯 (Spot FX)	傳統銀行間實體外匯兌換，交割日通常為T+2	大型金融機構、企業避險
差價合約 (CFD)	以價差賺取利潤，無實物交割，槓桿靈活、進出方便	一般散戶、線上交易者
外匯期貨 (Currency Futures)	交易所上市標準化合約，交割月份固定	部分機構、專業投資人
外匯期權 (Currency Options)	擁有買入/賣出權利但無義務	風險管理、套利策略
外匯遠期 (Forward FX)	雙方協議未來某日按約定匯率交割	大型企業避險、跨國公司

目前 Titan FX 提供的外匯交易屬於差價合約（CFD），可靈活運用槓桿、低成本參與全球主要貨幣對波動，無交割負擔，適合短中長期靈活操作。

4. 新手如何選擇貨幣對

作為外匯交易新手，選擇合適的貨幣對對於學習和掌握交易技能非常重要。 以下是一些建議，幫助新手選擇適合的貨幣對。

建議1：選擇流動性高的貨幣對

高流動性的貨幣對交易量大，市場波動性較小，價格變動較穩定，適合新手交易。

常見的高流動性貨幣對包括：EUR/USD（歐元/美元）、USD/JPY（美元/日圓）、GBP/USD（英鎊/美元）、USD/CHF（美元/瑞士法郎）等。

建議2：交易主要貨幣對

主要貨幣對由於涉及美元，通常交易量大、波動性適中、交易成本低，適合新手入門。

主要貨幣對包括：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF、AUD/USD、USD/CAD等。

建議3：避免交叉盤和小眾貨幣對

交叉盤（如EUR/JPY、GBP/JPY）和小眾貨幣對（如USD/ZAR、USD/TRY）波動性較大，流動性較低，價格變動更為劇烈，對新手來說風險較高，不太適合初學者。

建議4：關注自己熟悉的貨幣

如果已經對某些國家的經濟、政治有較深入的了解，選擇相關貨幣對會更容易上手。 例如，如果對歐洲經濟較為熟悉，可以選擇EUR/USD或EUR/GBP。

建議5：學習和了解基礎分析和技術分析

在選擇貨幣對之前，學習如何進行基礎分析（例如經濟指標、政治事件）和技術分析（例如圖表模式、技術指標），能夠幫助你更好地理解和預測貨幣對的價格變動。

建議6：使用模擬帳戶進行練習

在真正投入資金之前，使用模擬帳戶進行練習，熟悉交易平台和貨幣對的波動特性，這樣可以積累經驗，減少實際交易中的風險。

建議7：控制風險

無論選擇哪個貨幣對，始終要注意控制風險。設置止損位（Stop Loss），不要過度交易，謹慎管理資金，以避免重大損失。

5. 貨幣對之間的相關性

貨幣對之間的相關性（Currency Pair Correlation）是指不同貨幣對價格走勢之間的相互關聯性。理解相關性有助於交易者進行風險管理、倉位避險與策略制定。以下是一些常見的貨幣對之間的相關關係及其影響因素：

正相關

當兩個貨幣對價格通常往相同方向移動時，稱為正相關。正相關的貨幣對之間有著相似的波動趨勢。

例子1：EUR/USD 和 GBP/USD 歐元與英鎊同屬歐洲主要貨幣，與美元對比關係類似，且英國和歐元區的經濟通常有一定聯繫。因此這兩個貨幣對通常具有很高的正相關性，。

例子2：AUD/USD 和 NZD/USD 澳元和紐元都與商品價格高度相關，特別是受礦產、農產品價格變化影響，因此它們也往往具有正相關性。

負相關

當兩個貨幣對的價格走勢在相反方向變動時，它們被稱為負相關。負相關的貨幣對之間的價格波動是相反的。

例子1：EUR/USD 和 USD/CHF 這兩個貨幣對通常具有負相關性，因為當歐元對美元上漲時，美元對瑞士法郎往往下跌。

例子2：GBP/USD 和 USD/JPY 英鎊對美元上漲時，通常意味著美元對日圓下跌，因此它們也經常呈現負相關性。

無相關

當兩個貨幣對之間的價格走勢沒有明顯的相互關聯時，它們被稱為無相關。無相關的貨幣對的價格波動彼此獨立。

影響貨幣對相關性的因素

因素1：經濟聯繫

兩個國家之間的經濟聯繫越緊密，相關貨幣對之間的正相關性可能越強。

因素2：商品價格

某些貨幣對，如澳元和紐元，受商品價格（如金屬和農產品）的影響，因而這些貨幣對之間往往具有正相關性。

因素3：市場情緒

市場風險偏好或避險情緒的變化會同時影響多個貨幣對，例如在市場避險情緒增加時，通常會看到避險貨幣（如日圓和瑞士法郎）上漲。

因素4：政治事件

重大政治事件（如選舉、政策變動）可以同時影響多個貨幣對，從而改變其相關性。

理解貨幣對之間的相關關係能夠幫助交易者更好地預測市場走勢，制定更有效的交易策略，並且更好地管理投資風險。

延伸補充：有效匯率（EER）

除了分析兩個貨幣對之間的直接相關性，交易者也可以透過 有效匯率（Effective Exchange Rate, EER） 觀察某一貨幣相對於多種主要外幣的加權平均匯率變化，進一步掌握該貨幣的總體強弱與國際競爭力走勢。

以下圖表展示了美國與日本的有效匯率（REER）指數，以及 USD/JPY 的實際匯率走勢。

從圖中可以看出，當美國 REER 處於相對高位而日本 REER 走弱時，USD/JPY 匯率往往同步顯示美元偏強、日圓偏弱的趨勢。

這說明單國有效匯率的變化，與雙邊貨幣對的市場價格在中長期有高度聯動性，適合做為觀察宏觀經濟面與匯率平價的重要輔助指標。

觀察要點：

• 綠線：美國有效匯率指數，顯示美元對多數外幣的整體強弱；
• 藍線：日本有效匯率指數，顯示日圓對多數外幣的整體強弱；
• 紅線：USD/JPY 即期匯率，與兩國 REER 差距變化呈現相應走勢。

若想進一步理解 EER 的原理及應用，請參考 👉 有效匯率（EER）分析

6. 常見貨幣對交易策略

外匯市場24小時運作，涵蓋亞洲、歐洲與美洲三大主要時段。不同時段流動性與波動性不同，交易策略亦需靈活調整：

市場	活躍時間 (GMT+8)	特性與代表貨幣對
亞洲（東京）	07:00~15:00	流動性穩定，適合交易 USD/JPY、AUD/USD
歐洲（倫敦）	15:00~00:00	波動增強，EUR/USD、GBP/USD 活躍
美洲（紐約）	20:00~次日05:00	價格劇烈波動，適合高流動性策略

延伸閱讀：外匯交易時間全解析

這些時段的交錯也造就了日內交易、波段交易、套利交易等策略的機會。以下為新手適用的策略分類：

策略1：日內交易

日內交易者利用短期的價格波動進行快進快出的操作，例如利用 USD/JPY 在亞洲市場時段的小幅波動進行交易。

策略2：波段交易

波段交易者會持有倉位數天至數週，利用貨幣對的中期趨勢來賺取利潤。例如當市場預期聯準會加息時，可做多 USD/JPY；若歐洲經濟前景改善，則可做多 EUR/USD。

策略3：趨勢跟隨

趨勢跟隨屬於順勢交易的一種，根據市場的中長期趨勢方向進行操作。當貨幣對呈現明顯多頭或空頭趨勢時，交易者會順勢進場，追隨趨勢延伸。例如：USD/JPY 長期上漲時逢回調做多。

策略4：套利交易（Carry Trade）

套利交易是利用兩國利率差異進行的策略。由於日本的利率長期處於超低水平，投資者經常借入日圓並買入高收益貨幣，如美元，從而獲取利差。

7. 如何開始外匯交易：Titan FX 實戰指南

步驟1：選擇交易平台

Titan FX 提供 3 種帳戶以及 約 60 種外匯貨幣對，支援在 MT4 和 MT5 平台上進行交易，靈活高效，滿足不同層級交易者需求。

Titan FX 外匯交易優勢

優勢	描述
高槓桿	Standard與Blade帳戶最高 500 倍，Micro帳戶最高 1,000 倍，靈活槓桿放大操作空間。
低點差	競爭性 點差，如EUR/USD最低僅0.2 pips，降低交易成本。
快速執行	業界領先執行速度，有效降低 滑點 風險。
先進平台	支援 MT4 與 MT5，提供完整技術分析功能。
免費工具	提供 技術指標 及 EA 自動交易工具，提升交易效率。
多語言支援	提供中文、英文、日文客服，快速解決交易問題。
教育資源	提供外匯教學資源、基礎知識、每日市場分析與交易策略。
靈活出入金	支援多種入金方式，最低入金僅需 1 美元。
自動清零保障	無需追加保證金，降低爆倉風險。

Titan FX的帳戶種類與特徵

帳戶種類	特徵
Standard帳戶	交易手續費免費、最高500倍槓桿、點差低於標準
Blade帳戶	有交易手續費、最高500倍槓桿、點差低於 Standard帳戶
Micro帳戶	合約量為1,000 貨幣、最小可以交易100貨幣、最高槓桿1000倍

貨幣對名稱	Standard 均值	Blade 均值
EURUSD	1.2 點	0.2 點
GBPUSD	1.57 點	0.57 點
AUDUSD	1.52 點	0.52 點
USDJPY	1.33 點	0.33 點
USDCHF	1.92 點	0.92 點

步驟2：開立帳戶

Titan FX 的開戶過程簡單且快速，不需要提交任何身分和住址證明即可線上開戶。

Titan FX 提供 Standard 和 Blade 交易帳戶。交易者可以在註冊時選擇不同類型的交易帳戶。

Titan FX開立帳戶教學

步驟3：入金

註冊成功後可以向帳戶入金（存款），Titan FX提供多種入金方式。其中最快速且方便的是信用卡入金。通常可即時到帳。

Titan FX信用卡入金教學

步驟4：下載交易平台

下載安裝交易平台（MT4/MT5）： Titan FX提供MT4和MT5兩種交易平台（軟體）。而且交易者可以在Windows、Mac、iOS（iPhone/iPad）、Android系統下載安裝。

Titan FX MT5 下載安裝及登入方式 Titan FX MT4 下載安裝及登入方式

步驟5：下單交易：

成功登入MT4或MT5交易平台後，選擇交易品種就可以進行買入或賣出交易。

Titan FX MT5介面介紹與下單方法 Titan FX MT4介面介紹與下單方法

Titan FX提供免費的交易工具（客製化指標和EA）

Titan FX致力於為交易者提供最先進的交易支持，其中包括免費的交易工具如客製化指標和EA（自動交易程式）。這些工具專為提升交易者的效率和策略精度而設計。

客製化指標可以幫助交易者更準確地分析市場走勢，發現潛在的交易機會。

而EA則能自動執行預定的交易策略，避免人為情緒干擾，確保每一筆交易都能準確執行。

透過這些免費的工具，Titan FX助您在競爭激烈的金融市場中取得優勢，提升您的交易表現。

所有客製化指標 EA交易程式排行榜

8. 常見問題解答（FAQ）

Q1：貨幣對交易如何計算盈虧？

外匯交易盈虧通常以「點（Pip）」為單位計算，盈虧金額取決於交易手數、匯率波動點數與每點價值。使用交易平台內建盈虧計算功能，可快速得出實際盈虧數字。

延伸閲讀：外匯交易的基本運作機制介紹：收益和損失是怎麽形成的？

Q2：外匯交易的槓桿使用有什麼風險？

槓桿可放大獲利，同時也會放大虧損。若未妥善設置止損，當市場反向波動時，極小的匯率變動可能快速造成資金大幅虧損，甚至觸發爆倉。

Q3：外匯交易會產生隔夜利息費用嗎？

當持倉跨越交易日時，交易者需支付或獲取隔夜利息（Swap）。不同貨幣對因兩國利率差異產生不同的隔夜利息，套利交易策略即源自此特性。

Q4：外匯交易適合長期投資嗎？

雖然外匯屬短中期交易為主，但部分大型趨勢（如政策循環、長期利率差）亦可做中長線布局。不過長期投資仍需妥善控管槓桿、耐心持倉並承受波動風險。

Q5：外匯交易是否會受重大經濟數據影響？

會。外匯市場高度關注各國公布的 GDP、CPI、非農就業、利率決議（如FOMC會議、BOJ會議等）等經濟數據。數據公布當下常伴隨劇烈波動，建議交易者特別留意重要數據時間表。

Titan FX提供經濟日曆與各國經濟指標，助您及時追蹤外匯交易資訊。

9. 總結

貨幣對是外匯交易的核心單位，每個貨幣對由基礎貨幣與報價貨幣組成。透過匯率變化，交易者在不同貨幣間進行買賣操作以獲取收益。

本文系統性介紹了貨幣對的定義、美元直盤與交叉盤分類、主要與次要貨幣對的區別、交易的基本原理（點差、手數、槓桿、多空方向）、貨幣對之間的相關性，以及新手適用的交易策略與貨幣對選擇方法。

在實際交易中，選擇具備流動性高、點差低、波動穩定的主要貨幣對（如 EUR/USD、USD/JPY）最適合新手入門。學習基本面與技術面分析，搭配模擬帳戶練習與嚴格風控，能有效降低風險、提升交易勝率。

Titan FX 平台提供 59 種貨幣對、靈活槓桿、低點差、快速執行、多樣化技術工具與完整教育資源，是新手與專業交易者進行貨幣對交易的理想選擇。立即開立帳戶，啟動您的外匯交易實戰之旅！