破产概率怎么算？用模拟器检查你的资金撑不撑得住

破产概率是「照目前的胜率、盈亏比和单笔风险比例一直交易下去，资金在某一天跌到自己设定的破产线」的理论概率。巴萨拉破产概率模拟器把这几个数字换成一个百分比，用来检查目前的手数会不会太大。

实际动手时卡住的通常是两件事：三个输入值要从哪里拿，以及算出来的百分比对什么敏感。同一组成绩，破产线从 50% 改成 0%、承担方式从固定金额改成固定比例，结果可以差上两个数量级。

三个数字从交易报告来，破产线由自己定，而破产线决定了答案的大小。下面先说明三个数字怎么从 MT5 的交易报告拿出来、工具是怎么把它们变成一个概率，再用同一组成绩实测破产线与承担方式对结果的影响，最后整理成每月一次的检查流程。

1. 破产概率是什么、模拟器在算什么

破产概率是一个条件概率：假设胜率和盈亏比维持不变、每笔交易都冒同样比例的风险，资金在某个时点跌到破产线的概率有多高。

它由四个数字决定——胜率、盈亏比（平均获利 ÷ 平均亏损）、单笔交易的风险资金比例、破产线——再加上一个选项：每笔风险是固定金额，还是随资金增减的固定比例。

工具页面下方附有详尽的使用指南：四级判定的读法、四种典型情形、五步骤流程和 FAQ 都在那里，第一次用之前值得先读一遍。

开启巴萨拉破产概率模拟器

画面由三个部分组成：

• ① 输入条件：胜率、盈亏比、单笔交易的风险资金比例、破产线，四组都有滑块和数字输入框，直接打数字比拖滑块准

• ② 风险的承担方式：固定金额是每笔都冒初始资金的同一个金额；固定比例是每笔冒当时资金的同一个百分比，资金缩水时风险金额跟着缩

• ③ 结果：该条件下的破产概率与四级判定，加上三个数字——期望值/单笔交易以 R 表示，1R 就是一笔交易冒的风险金额；可承受的连亏次数是从目前资金到破产线之间，最多能连续吃几次止损；安全区的风险%上限是在目前的胜率与盈亏比之下，风险比例调到多少之前判定还能维持在安全区

再往下是两张图：胜率乘以盈亏比的热力图，以及风险比例对破产概率的曲线，第 5 节说明。

它适合用在这些时候：

你的情况	这个工具能提供的
想知道目前的手数是不是太大	破产概率与四级判定
准备换一套策略或启用一支 EA	用回测或前向测试的胜率与盈亏比先算一次
想知道手数最多能加到多少	安全区的风险%上限，以及曲线开始上扬的位置
想确认策略成绩稍微变差时撑不撑得住	热力图的「详细」视图，看相邻储存格的颜色

站上另有一个容易被拿来对照的页面：月获利客户比率显示 Titan FX 客户中当月资金增加的比例，这几年的数字在三成到四成多之间摆动。这个比率用人数计算，回答的是「多少人这个月赚钱」；模拟器回答的是「以你自己的成绩，资金撑不撑得住」。两个问题不同，那个比率也不能当成胜率填进模拟器。

2. 胜率、盈亏比与风险比例怎么取得：从 MT4/MT5 的交易报告

指南写的是「从交易纪录计算最近 50〜100 笔的胜率与平均获利、平均亏损」。这些数字不必自己算，交易平台的报告里已经有了。

以 MT5 为例：在工具箱的「历史」选项卡按右键，选「报告」，保存为 HTML 之后浏览器会打开一份完整的报表，最下方的统计区块有这几个栏位（制作步骤另有教学）：

模拟器的栏位	报表上的栏位	换算
胜率	获利交易（占总数 %）/Profit Trades (% of total)	括号里的百分比直接填
盈亏比	平均获利交易/Average profit trade、平均亏损交易/Average loss trade	前者除以后者的绝对值
（验算用）	获利因子/Profit Factor	指南 FAQ 的公式：盈亏比 ＝ PF ×（1 − 胜率）÷ 胜率
（对照用）	最大连续亏损次数/Maximum consecutive losses	跟模拟器算出的可承受连亏次数比一比

MT4 的对应做法是在「账户历史」按右键，选「储存为明细报表」，交易摘要里是同一组栏位（MT4 的步骤）。EA 则直接用回测或前向测试报告，栏位名称相同。

汇出前把时间范围设成最近一段，笔数落在 50 到 100 之间。指南提到笔数太少误差会过大。

风险资金比例报表上没有，要自己算。它是一笔交易触发止损时损失的金额占账户资金的比例：

止损距离 × 每点价值 × 手数 ÷ 账户资金

假设账户有 10,000 美元，做 EURUSD 0.4 手、止损设在 50 点（pip）外，每点每手 10 美元，触发止损会损失 0.4 × 50 × 10 ＝ 200 美元，风险比例就是 2%。

手数和止损距离每笔不同的话，依每笔进场时的设定各算一次，填自己最常用的那个比例；策略本身采固定 1% 或 2% 风险制的，直接填规则里的数字。报表上的平均亏损交易不能拿来代替——提前平仓、移动止损、滑点都会让实际亏损偏离止损时的预定金额。

手数怎么从风险比例反推，第 5 节末尾的 2% 法则教学有完整的算法。

破产线由自己决定。指南的建议是设在「减到这里就停止交易」的水准，没有想法的话先用 20% 到 50% 试算。第 4 节会说明这个数字对结果的影响有多大。

3. 概率是怎么算出来的

工具页最下方有完整的公式。把单笔交易冒的风险当成「一格」：赚一笔前进盈亏比那么多格，输一笔退后一格，计算就分成两步。

第一步，算出「资金净退一格」的概率。从任何一个位置出发，资金在未来某个时点比现在低一格的概率是多少，只由胜率和盈亏比决定，跟手数无关。胜率越高、盈亏比越大，这个概率越小。

第二步，数一数到破产线有几格。固定金额模式下，格数 ＝（1 − 破产线）÷ 风险比例，就是画面上「可承受的连亏次数」那个数字。破产概率是第一步的概率自乘这么多次。

用胜率 45%、盈亏比 1.6、破产线 50% 这组成绩来看。风险比例 2% 时到破产线有 25 格，破产概率 0.53%，判定安全区。风险比例改成 5%，格数剩 10，同一个「净退一格的概率」只自乘 10 次，破产概率跳到 12.32%，判定危险区。胜率和盈亏比一个字都没改，变的只有格数。

这也是指南反复说的「悬崖」的来源。自乘的次数减少时，概率的上升是几何级数的：从 25 格到 10 格，概率放大了二十几倍。曲线在某个风险比例之后急遽上扬，画的就是这件事。

「净退一格的概率」在画面上没有直接显示，但从结果看得出它的作用：期望值为正、格数也够多的时候，它才会小到让概率接近零。期望值一旦为零或负，它等于 1，自乘几次都是 100%，这就是指南里「无论如何调整都停在 100%」那种情形——缩手数只是延后撞线，要处理的是胜率和盈亏比，也就是策略本身。

4. 同一组成绩为什么差这么多：破产线、固定金额与固定比例实测

沿用胜率 45%、盈亏比 1.6、风险比例 2% 这组数字，只改破产线和承担方式，模拟器给的结果如下：

破产线	承担方式	可承受的连亏次数	破产概率	判定	安全区的风险%上限
50%	固定金额	25 次	0.53%	安全区	至 2.3%
20%	固定金额	40 次	0.02%	安全区	至 3.6%
0%（资金几乎耗尽）	固定金额	50 次	低于 0.01%	安全区	至 4.5%
50%	固定比例	34 次	0.14%	安全区	至 2.8%

破产线改变的是格数。「资金归零」的破产线把格数拉到 50，这组成绩算出来的概率低到显示不出来；「减半就退场」的破产线只有 25 格，同一组成绩的概率高了两个数量级。

这两个数字算的是不同的问题：0.53% 是「跌到剩一半」的概率，低于 0.01% 是「几乎归零」的概率，终点不同，不能横向比较。

安全区的风险上限也跟着变：破产线 0% 时可以冒到 4.5%，破产线 50% 时只到 2.3%。所以指南才会要求先决定自己会在哪里停手——这个数字定得宽松，后面每一个结果都会跟着宽松。

固定比例主要改变的也是格数。每次亏损之后资金变少，下一笔的风险金额跟着缩小，走到破产线需要更多笔亏损。工具在这个模式下会把每笔盈亏换算成对数资金重算格数和每格的概率，画面上看得到的是：同样 2% 的设定，可承受的连亏次数从 25 次变成 34 次，概率从 0.53% 降到 0.14%。

指南 FAQ 提到的另一面也要记得：固定比例下风险比例调高之后，复利让亏损的影响大于获利，概率反而会高过固定金额，最后停在 100%。拉一下滑块就看得到。

5. 热力图与曲线：反推自己的风险上限

判定只回答「现在」，热力图和曲线回答的是「离界线多远」。

热力图有两个视图。「标准（整体分布）」以胜率 5% 为间隔、盈亏比取代表值，看整体的形状；「详细（输入值周边）」以目前输入为中心，胜率正负 8%、盈亏比正负 0.45，一格一格列出。

用来检查指南说的「悬崖边缘的安全区」，看的是详细视图。自己的储存格是安全区没有意义，要看胜率往下掉几格之后颜色变不变。以 45%、1.6 这组来说，胜率掉到 43% 的那一格已经是 2.6%，离开安全区了。

曲线把胜率、盈亏比和破产线固定，只让风险比例从 0% 走到 20%，画出破产概率的变化。页面的解读说明写的是「急遽上扬之前的位置，就是留有余裕时可承受的风险%上限」；画面上方的「安全区的风险%上限」则是依「低于 1%」的判定算出的那条界线。

这条界线是理论上跨出安全区的位置，不是建议使用的比例。实际设定要比它低，再用详细热力图确认成绩稍差时仍在安全区。手数怎么从比例反推，用 2% 法则的算法：

2% 法则怎么算手数

想看资金曲线可能长什么样，站上另有 FX/CFD 资产变化模拟器：输入同一组胜率与损益比例，它会把几百笔交易的资产变化实际跑出来，并列出最坏情况。

6. 每月一次的检查流程

① 汇出最近一段的报告。MT5 的「历史」选项卡先把时间范围设成最近一到三个月，笔数落在 50 到 100 之间，再保存为 HTML。

② 抄下三个数字。获利交易占比填胜率，平均获利交易除以平均亏损交易填盈亏比，风险比例用目前的手数与止损距离算。三个数字都往保守的方向取，指南提醒过回测数值通常优于实盘。

③ 破产线填自己的退场线。这一格不要用预设值带过。

④ 读判定，再看详细热力图。判定是安全区之后，切到详细视图确认胜率往下两三格的颜色，那才是成绩稍微变差时的样子。

⑤ 从曲线反推风险上限，换算手数。安全区的风险%上限是目前成绩下跨出安全区的界线，实际使用的比例要比它低一段。

⑥ 定期重来一次。指南以每月一次为节奏；低频策略一个月可能只有几笔，以累积到足够笔数为准。胜率与盈亏比会随行情变，风险比例是三个数字里唯一能自己决定的，也是指南所说对概率影响最大的一个。

7. 常见问题

Q1：月获利客户比率可以当成胜率吗？

不行。那个比率是当月资金增加的客户人数除以有交易的客户人数，计算单位是人；胜率是自己的交易里获利笔数的比例，计算单位是笔。两者没有换算关系。

Q2：交易笔数还不到 50 笔怎么办？

工具照样能算，只是笔数少时胜率和盈亏比容易被几笔交易带偏。指南建议以最近 50〜100 笔为参考范围；样本不够时可以先用回测或前向测试的成绩，把结果当成暂时的估计。

Q3：可承受的连亏次数是 25 次，代表连亏 25 次之前都安全吗？

它是「从目前资金到破产线之间有几格」的意思。资金不需要连续亏 25 次才会到那里，赢一些输更多也会慢慢磨到；破产概率算的就是所有这些路径加总的结果。报表上的最大连续亏损次数可以当压力测试的参考：历史上出现过长连亏、而可承受次数又不高的话，值得重新检查风险比例。

Q4：凯利公式算出来的比例可以直接填进风险资金比例吗？

不建议。凯利公式算的是让资金长期成长最快的下注比例，前提是胜率与盈亏比完全准确。以本文的 45%、1.6 为例，凯利公式算出约 10.6%，用同一条破产线与固定金额试算是 37% 的危险区；减半的 5.3% 也还在危险区。两个工具回答的问题不同，一个是成长速度，一个是撑不撑得住。

Q5：显示 0.53%，代表账户真的只有 0.53% 的概率破产吗？

不是实际账户的预测值。它假设胜率、盈亏比和单笔风险在整段期间都不变，也没有算进滑点、点差扩大和行情剧变，页面最下方的「前提与局限」写得很清楚。指南另外提到摊平和马丁格尔策略不适用：每笔风险都在变，算出来的概率会低于实际情况。把它当成「以目前的成绩和手数，理论上离界线多远」的量尺，比当成预测有用。

8. 总结

巴萨拉破产概率模拟器用四个数字算出资金跌到破产线的理论概率。工具页的指南把判定的读法、四种情形和健检流程讲得很完整，实际使用时要先处理的是输入端。

胜率和盈亏比不必自己算，MT5 交易报告的统计栏位里就有——获利交易占比、平均获利交易、平均亏损交易。风险资金比例报表上没有，用止损距离、每点价值、手数和账户资金算出来。

概率本身是「净退一格的概率」自乘 n 次，n 是到破产线的格数，也就是画面上的可承受连亏次数。手数、破产线和承担方式改变的都是 n：同一组成绩，破产线 50% 与 0% 的结果差了两个数量级，固定比例则比固定金额多出九格。

先决定自己的退场线，再看概率；判定是安全区之后，到详细热力图看胜率往下几格的颜色，再从曲线反推风险上限。定期重算，三个数字里只有风险比例是自己能决定的。

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主要来源（按类别）

• 工具规格：Titan FX 研究所 巴萨拉破产概率模拟器的输入栏位、结果区块、热力图的两个视图与曲线，页面最下方的计算方法说明，以及使用指南的四级判定、四种情形与 FAQ
• 实测数据：以胜率 45%、盈亏比 1.6 为固定条件，分别变更风险比例（2%、5%）、破产线（50%、20%、0%）与承担方式（固定金额、固定比例）时模拟器显示的破产概率、判定、可承受连亏次数与安全区风险上限
• 交易报告栏位：MetaQuotes 的 MetaTrader 5 使用说明中交易报告的统计栏位（Profit Trades、Average profit trade、Average loss trade、Profit Factor、Maximum consecutive losses），以及 Titan FX 的 MT5/MT4 交易历史报告制作教学