Day Trading（当日冲销）

外汇交易中的的当日冲销（Day Trading）是一种在数小时至1天内完成交易的短线交易风格。

本文将详细介绍当日冲销的定义、与其他交易方法的差异，以及其优点与缺点，帮助您全面了解这一交易方式。

1. 当日冲销是什么？定义与特征

当日冲销（Day trading，简称当冲，或称「即日买卖」，「日内交易」）是指在数小时至1天内完成交易的短线交易方式。

其最大特征是利用短期价格波动赚取利润，同时降低隔夜消息面与利息成本的风险。

与其他交易方法的差异

当日冲销与其他交易风格（如超短线交易、波段交易、长期持仓交易）有明显区别，以下为比较表：

交易风格	超短线交易（Scalping）	当日冲销（Day Trading）	波段交易（Swing Trading）	长期持仓交易（Position Trading）
常用图表	1分K至15分K	5分K至日K	1小时K至周K	日K至月K
优点	- 单次交易风险低 - 资金效率高 - 不持仓过夜	- 单次交易风险低 - 资金效率高 - 不持仓过夜	- 单次可获利较大 - 无需盯盘 - 交易机会较长期交易多	- 可追求大额利润 - 无需盯盘
缺点	- 交易频繁，点差成本高 - 难以追求大额利润 - 需全程盯盘	- 难以追求大额利润 - 需频繁检查行情	- 单次风险较高 - 过夜风险 - 周末持仓有额外风险	- 单次风险高 - 交易机会少 - 过夜与周末风险

2. 当日冲销的优点

当日冲销的主要优势如下：

优点1：资金效率高

日内交易能在同一天多次捕捉市场波动，快速累积小额利润，透过杠杆放大收益。

由于资金不会长时间闲置，投资者能提升资金周转率，达到更高的资金使用效率。

优点2：不会产生隔夜利息的成本

持仓过夜可能产生负的隔夜利息（Swap Points）或因突发新闻造成价格跳空。

当日冲销不留仓过夜，能同时避开利息损耗与隔夜不确定性。

例如，假设美元利率较低、澳元利率较高，在交易美元／澳元时，若卖出美元（买入澳元）并持仓过夜，可能因负的换汇点数而产生利息损失。

某交易者在当日上午以 0.6850 价格卖出 100,000 单位美元，当天下午美元／澳元汇率下跌至 0.6820，他平仓获利 300 澳元。由于该笔交易未持仓过夜，避免了可能产生的约 50 澳元负利息成本，进一步保留更多净利。

3. 当日冲销的缺点

当日冲销的局限性包括：

缺点1：点差成本增加

当日冲销交易频率高，点差（Spread）成本随之累积。

虽然大多数交易平台多标榜「免交易手续费」，但点差实质上是隐性成本，交易越多总额越高。

延伸阅读：点差是什么

缺点2：需频繁盯盘

当日冲销需随时关注市场动态，对忙于工作或家务、无法长时间盯盘的人来说不太适合。

此外，持续盯盘可能带来身心压力。

4. 当日冲销的实用技巧举例

以下介绍两种常见的当日冲销方法：

使用CCI（商品通道指数）

此方法利用CCI（Commodity Channel Index，商品通道指数）进行短线交易：

• CCI：测量价格与平均值的偏离程度，用于判断超买或超卖状态。
• 操作步骤：

• 特点：适合捕捉价格反转点，快速进出市场。

延伸阅读：CCI指标详解

使用MACD

此方法利用MACD（移动平均线收敛-发散指标）分析趋势与动能：

• MACD：由快线（短期EMA减长期EMA）、慢线（快线的平均值）与柱状图组成，判断趋势转换与强弱。
• 操作步骤：

• 特点：结合趋势与动能，适合顺势交易与确认进场点。

延伸阅读：MA​​CD入门

5. 当日冲销的技巧与注意事项

在外汇交易中进行当日冲销时，以下是需要掌握的技巧与注意事项：

注意1：确认货币对的波动性

波动性（Volatility）指的是价格变动的幅度与频率。

外汇交易透过价格波动获利，因此适度的波动性不可或缺。

然而，若波动性过高，对新手来说风险也随之增加。

应根据目标利润与可接受风险，选择合适的波动性，并调整交易量。

例如，波动性高的货币对可能需要降低单笔交易金额以控制风险。

Titan FX为投资者提供以日内和周内为维度的涨跌幅排行榜，包含外汇、股票指数、大宗商品等多种不同交易商品，了解商品波动情况。

延伸阅读：涨跌幅排行榜

注意2：确认货币对的流动性

流动性（Liquidity）代表交易成立的难易度，通常交易量大的货币对流动性较高。

流动性高的货币对意味着「更容易以理想价格成交」，且点差（Spread）通常较窄，有助于降低交易成本。

例如，美元/日圆、欧元/美元等主流货币对因交易量大，流动性优于次要货币对。

※这张图表显示的是根据 BIS（国际清算银行）2022 年数据制作的主要货币对交易量占比图。

注意3：谨慎应对重要经济指标发布

重要经济指标（如CPI、就业数据）发布时，市场可能剧烈波动。

这既是获取大利润的机会，也是蒙受大损失的风险时段。

交易前应查阅指标发布时间（例如台湾时间20:30的美国CPI），并分析指标内容、市场预期及可能的价格反应。

准备充分可提升应对能力，但需注意发布后交易量激增可能导致「滑点」（Slippage），影响成交价格。

延伸阅读：重要经济指标一览

注意4：精准掌握决済时机

外汇交易的决済分为「止盈」（利润确定）与「止损」（损失控制）。

止盈应选在行情最有利的时机，止损则需在损失扩大前执行。

为避免贪心错失止盈或犹豫错过止损，建议：

• 预设止盈与止损价格。
• 利用趋势线等技术指标判断时机。

6. 初学者如何在当日冲销中降低风险

初学者在当日冲销中可透过以下方法降低风险：

小额交易起步

小额交易能有效控制风险。新手应从低杠杆与少量资金开始，熟悉市场后逐步增加交易规模，确保风险在可接受范围内。

基于逻辑的交易

交易需有明确依据。

透过技术分析（图表走势）与基本面分析（经济、政治因素）建立根据，能从成功与失败中学习。

例如，分析移动平均线趋势结合利率政策预期，可提升交易信心。

执行止损

止损是避免大额亏损的基础。

虽然实际执行时可能犹豫，但使用「止损订单」（Stop Order）能自动在设定的损失门槛决済，无需全程盯盘，降低心理压力。

控制交易频率

频繁交易会增加点差成本，建议控制每日交易次数，专注于高质量交易机会。

初学者可先从每日1至2笔交易开始，累积经验后再逐步增加频率。

掌握市场活跃时段

当日冲销需确保短时间内有足够价格波动，应选择波动性高的时段：

• 台湾时间08:00-10:00：东京市场开盘后2小时。
• 台湾时间16:00-19:00：伦敦市场开盘后3小时。
• 台湾时间21:00-次日02:00：纽约市场开盘后5小时。 这三大时段因全球主要外汇市场活跃，波动性与交易量均较高。

延伸阅读：外汇交易时间全解析

避免「报复性交易」

连续亏损容易导致情绪失控，进而出现「报复性交易」，即为了弥补损失而强行入场，这可能加大风险。

若连续亏损超过3笔交易，建议暂停交易，分析亏损原因后再重新进场。

设定每日亏损上限，一旦达到即停止交易，避免进一步扩大损失。

延伸阅读：新手学习外汇交易的方法 | 如何开始外币买卖

7. 当日冲销常见问题解答

以下是FX当日冲销的常见疑问与解答：

Q1：当日冲销常用的K线时间框架是什么？

常见包括5分K、15分K、30分K、1小时K、4小时K与日K。

建议用长时间框架（如4小时K）判断趋势，短时间框架（如15分K）找进场点。

Q2：当日冲销适合新手吗？

有优势也有挑战。

资金效率高与无过夜风险适合新手，但需频繁盯盘与技术分析能力对新手是门槛。建议边学习边实践。

Q3：什么样的人适合当日冲销？

适合有时间盯盘、能控制情绪且具决断力的人。快速判断与冷静应对波动是关键。

Q4：持仓过夜还算当日冲销吗？

一般来说不算。若持仓超过一天（台湾时间次日清晨6点），通常归类为波段交易。

8. 总结

当日冲销是一种数小时至1天内完成的短线交易方式，适合追求资金效率且能避免过夜风险的投资者。

其优势在于快速累积利润与无负向换汇点数损失，但点差成本高与盯盘需求是主要挑战。相较于超短线、波段交易或长期交易，当日冲销适合时间充裕且具分析能力的人。

透过小额起步、严守止损与掌握市场时机，新手也能逐步精进。