货币对详解：定义、分类、交易原理、影响因素与新手选择指南

货币对（Currency Pair）是外汇交易（Forex Trading）的核心概念，代表两种货币的相对价值与汇率变动关系，是全球最大金融市场的主要交易标的。根据 BIS 2022 年调查，全球外汇市场日均交易量已达 7.5 兆美元，每日 24 小时不间断运作，流动性极高。

本文将透过图解与重点说明，带您快速了解货币对的定义、主要分类（如美元直盘 Major Pairs、交叉盘 Cross Pairs）、交易基本原理、主要市场时段、货币对相关性，以及新手如何挑选与交易货币对，协助您轻松踏出外汇实战的第一步。

1. 什么是货币对？定义与基本概念

货币对（Currency Pair）是外汇交易中的基本单位，由两种货币组成：

• 基础货币（Base Currency）：货币对中的第一种货币。
• 报价货币（Quote Currency）：货币对中的第二种货币，用来表示基础货币的兑换价值。

货币对的汇率显示一单位基础货币可兑换多少报价货币。例如：EUR/USD 表示 1 欧元可以兑换多少美元。

汇率变动范例（以EUR/USD为例）

• 当汇率为 1.1000 时，代表 1 欧元可兑换 1.10 美元。
• 若欧元升值，汇率可能上升至 1.1200，此时美元相对贬值，买入 EUR/USD 可获利。
• 若欧元贬值，汇率可能下跌至 1.0800，美元相对升值，卖出 EUR/USD 可获利。

货币对的价格变动，正是外汇交易者透过买卖操作赚取利润的核心来源。

市场参与者

外汇市场是全球最大金融市场，日均交易量达7.5兆美元（2022年 BIS 数据），流动性高，参与者包括：

• 中央银行：如 联准会、日本央行，调控货币政策影响汇率。
• 商业银行：提供兑换与交易服务。
• 投资机构：如对冲基金，透过波动获利。
• 零售交易者：个人透过经纪商参与交易。

延伸阅读：外汇交易基础全解析

2. 货币对的分类：美元直盘与交叉盘

货币对根据是否包含美元分为两大类：

美元直盘

美元直盘指的是包含美元（USD）的货币对，即美元作为基础货币或报价货币的货币对。这些货币对是外汇市场上最常交易的，因为美元是全球最重要的储备货币和交易货币。

交叉盘

交叉盘是指不包含美元的货币对，即这些货币对中的两种货币均不涉及美元。交叉盘的汇率通常是透过相应的美元直盘汇率计算出来的。

常见的美元直盘与交叉盘

主要区别

项目	美元直盘	交叉盘
参与货币	总是包含美元	完全不包含美元
流动性	通常具有较高流动性	相对较低，但如EUR/JPY等例外
波动性	通常较低	通常较高，不受美元直接影响
交易成本	通常较低（点差较小）	交易成本可能较高

主要货币对与次要货币对补充说明

分类方式	说明	关系说明
美元直盘 / 交叉盘	依据是否含有美元（USD）来分类	技术分类，纯粹看有无美元
主要货币对 / 次要货币对	依据交易量与流动性大小来分类	流动性分类，通常但不绝对与美元直盘重叠

除了美元直盘与交叉盘，市场上也常依交易量与流动性高低进行分类：

主要货币对（Major Pairs）

• 市场交易量最大、流动性最佳，所有主要货币对均包含美元。
• 交易成本低，点差小，适合所有等级交易者。

次要货币对（Minor Pairs）

• 部分不包含美元，属于交叉盘范围。
• 流动性次之，波动幅度较大，适合进阶策略运用。

主要货币对与次要货币对对照表

主要货币对	次要货币对
EUR/USD（欧元/美元）	EUR/GBP（欧元/英镑）
USD/JPY（美元/日圆）	EUR/JPY（欧元/日圆）
GBP/USD（英镑/美元）	GBP/JPY（英镑/日圆）
AUD/USD（澳元/美元）	AUD/JPY（澳元/日圆）
USD/CHF（美元/瑞士法郎）	CHF/JPY（瑞士法郎/日圆）
USD/CAD（美元/加拿大元）
NZD/USD（纽西兰元/美元）

补充提醒：

• 主要货币对几乎全属于美元直盘。
• 多数交叉盘属于次要货币对，但部分流动性好的交叉盘（如EUR/JPY、GBP/JPY）也常被称为「主流交叉盘」。

3. 货币对交易的基本原理

3.1 点差

点差是货币对的买入价与卖出价之间的价差。例如USD/JPY的买价为150.10，卖价为150.08，点差为0.02日圆（即2个点）。

点差（Spread）是什么？ 探讨其定义、影响因素及计算方法

3.2 手数

手数是外汇交易的标准单位，通常1手为100,000单位的基础货币。交易1手USD/JPY意味着交易100,000美元。

手数是什么？

3.3 杠杆与保证金

杠杆是允许交易者以小额保证金控制更大规模的交易的工具。例如100倍杠杆意味着只需1,000美元的保证金即可控制100,000美元的部位。

保证金是杠杆交易中要求的最低资金，用以确保交易者能承受汇率波动带来的风险。

杠杆是什么？如何使用杠杆

3.4 多头与空头

多头：当预期USD/JPY上升时，交易者先行买入USD/JPY，即做多美元。

空头：当预期USD/JPY下降时，交易者先行卖出USD/JPY，即做空美元。

3.5 货币对的交易形式种类

在实际市场中，货币对可透过多种不同形式参与交易，常见交易产品包括：

交易形式	说明	适合人群
即期外汇 (Spot FX)	传统银行间实体外汇兑换，交割日通常为T+2	大型金融机构、企业避险
差价合约 (CFD)	以价差赚取利润，无实物交割，杠杆灵活、进出方便	一般散户、线上交易者
外汇期货 (Currency Futures)	交易所上市标准化合约，交割月份固定	部分机构、专业投资人
外汇期权 (Currency Options)	拥有买入/卖出权利但无义务	风险管理、套利策略
外汇远期 (Forward FX)	双方协议未来某日按约定汇率交割	大型企业避险、跨国公司

目前 Titan FX 提供的外汇交易属于差价合约（CFD），可灵活运用杠杆、低成本参与全球主要货币对波动，无交割负担，适合短中长期灵活操作。

4. 新手如何选择货币对

作为外汇交易新手，选择合适的货币对对于学习和掌握交易技能非常重要。 以下是一些建议，帮助新手选择适合的货币对。

建议1：选择流动性高的货币对

高流动性的货币对交易量大，市场波动性较小，价格变动较稳定，适合新手交易。

常见的高流动性货币对包括：EUR/USD（欧元/美元）、USD/JPY（美元/日圆）、GBP/USD（英镑/美元）、USD/CHF（美元/瑞士法郎）等。

建议2：交易主要货币对

主要货币对由于涉及美元，通常交易量大、波动性适中、交易成本低，适合新手入门。

主要货币对包括：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF、AUD/USD、USD/CAD等。

建议3：避免交叉盘和小众货币对

交叉盘（如EUR/JPY、GBP/JPY）和小众货币对（如USD/ZAR、USD/TRY）波动性较大，流动性较低，价格变动更为剧烈，对新手来说风险较高，不太适合初学者。

建议4：关注自己熟悉的货币

如果已经对某些国家的经济、政治有较深入的了解，选择相关货币对会更容易上手。 例如，如果对欧洲经济较为熟悉，可以选择EUR/USD或EUR/GBP。

建议5：学习和了解基础分析和技术分析

在选择货币对之前，学习如何进行基础分析（例如经济指标、政治事件）和技术分析（例如图表模式、技术指标），能够帮助你更好地理解和预测货币对的价格变动。

建议6：使用模拟帐户进行练习

在真正投入资金之前，使用模拟帐户进行练习，熟悉交易平台和货币对的波动特性，这样可以积累经验，减少实际交易中的风险。

建议7：控制风险

无论选择哪个货币对，始终要注意控制风险。设置止损位（Stop Loss），不要过度交易，谨慎管理资金，以避免重大损失。

5. 货币对之间的相关性

货币对之间的相关性（Currency Pair Correlation）是指不同货币对价格走势之间的相互关联性。理解相关性有助于交易者进行风险管理、仓位避险与策略制定。以下是一些常见的货币对之间的相关关系及其影响因素：

正相关

当两个货币对价格通常往相同方向移动时，称为正相关。正相关的货币对之间有着相似的波动趋势。

例子1：EUR/USD 和 GBP/USD 欧元与英镑同属欧洲主要货币，与美元对比关系类似，且英国和欧元区的经济通常有一定联系。因此这两个货币对通常具有很高的正相关性，。

例子2：AUD/USD 和 NZD/USD 澳元和纽元都与商品价格高度相关，特别是受矿产、农产品价格变化影响，因此它们也往往具有正相关性。

负相关

当两个货币对的价格走势在相反方向变动时，它们被称为负相关。负相关的货币对之间的价格波动是相反的。

例子1：EUR/USD 和 USD/CHF 这两个货币对通常具有负相关性，因为当欧元对美元上涨时，美元对瑞士法郎往往下跌。

例子2：GBP/USD 和 USD/JPY 英镑对美元上涨时，通常意味着美元对日圆下跌，因此它们也经常呈现负相关性。

无相关

当两个货币对之间的价格走势没有明显的相互关联时，它们被称为无相关。无相关的货币对的价格波动彼此独立。

影响货币对相关性的因素

因素1：经济联系

两个国家之间的经济联系越紧密，相关货币对之间的正相关性可能越强。

因素2：商品价格

某些货币对，如澳元和纽元，受商品价格（如金属和农产品）的影响，因而这些货币对之间往往具有正相关性。

因素3：市场情绪

市场风险偏好或避险情绪的变化会同时影响多个货币对，例如在市场避险情绪增加时，通常会看到避险货币（如日圆和瑞士法郎）上涨。

因素4：政治事件

重大政治事件（如选举、政策变动）可以同时影响多个货币对，从而改变其相关性。

理解货币对之间的相关关系能够帮助交易者更好地预测市场走势，制定更有效的交易策略，并且更好地管理投资风险。

延伸补充：有效汇率（EER）

除了分析两个货币对之间的直接相关性，交易者也可以透过 有效汇率（Effective Exchange Rate, EER） 观察某一货币相对于多种主要外币的加权平均汇率变化，进一步掌握该货币的总体强弱与国际竞争力走势。

以下图表展示了美国与日本的有效汇率（REER）指数，以及 USD/JPY 的实际汇率走势。

从图中可以看出，当美国 REER 处于相对高位而日本 REER 走弱时，USD/JPY 汇率往往同步显示美元偏强、日圆偏弱的趋势。

这说明单国有效汇率的变化，与双边货币对的市场价格在中长期有高度联动性，适合做为观察宏观经济面与汇率平价的重要辅助指标。

观察要点：

• 绿线：美国有效汇率指数，显示美元对多数外币的整体强弱；
• 蓝线：日本有效汇率指数，显示日圆对多数外币的整体强弱；
• 红线：USD/JPY 即期汇率，与两国 REER 差距变化呈现相应走势。

若想进一步理解 EER 的原理及应用，请参考 👉 有效汇率（EER）分析

6. 常见货币对交易策略

外汇市场24小时运作，涵盖亚洲、欧洲与美洲三大主要时段。不同时段流动性与波动性不同，交易策略亦需灵活调整：

市场	活跃时间 (GMT+8)	特性与代表货币对
亚洲（东京）	07:00~15:00	流动性稳定，适合交易 USD/JPY、AUD/USD
欧洲（伦敦）	15:00~00:00	波动增强，EUR/USD、GBP/USD 活跃
美洲（纽约）	20:00~次日05:00	价格剧烈波动，适合高流动性策略

延伸阅读：外汇交易时间全解析

这些时段的交错也造就了日内交易、波段交易、套利交易等策略的机会。以下为新手适用的策略分类：

策略1：日内交易

日内交易者利用短期的价格波动进行快进快出的操作，例如利用 USD/JPY 在亚洲市场时段的小幅波动进行交易。

策略2：波段交易

波段交易者会持有仓位数天至数周，利用货币对的中期趋势来赚取利润。例如当市场预期联准会加息时，可做多 USD/JPY；若欧洲经济前景改善，则可做多 EUR/USD。

策略3：趋势跟随

趋势跟随属于顺势交易的一种，根据市场的中长期趋势方向进行操作。当货币对呈现明显多头或空头趋势时，交易者会顺势进场，追随趋势延伸。例如：USD/JPY 长期上涨时逢回调做多。

策略4：套利交易（Carry Trade）

套利交易是利用两国利率差异进行的策略。由于日本的利率长期处于超低水平，投资者经常借入日圆并买入高收益货币，如美元，从而获取利差。

7. 如何开始外汇交易：Titan FX 实战指南

步骤1：选择交易平台

Titan FX 提供 3 种帐户以及 约 60 种外汇货币对，支援在 MT4 和 MT5 平台上进行交易，灵活高效，满足不同层级交易者需求。

Titan FX 外汇交易优势

优势	描述
高杠杆	Standard与Blade帐户最高 500 倍，Micro帐户最高 1,000 倍，灵活杠杆放大操作空间。
低点差	竞争性 点差，如EUR/USD最低仅0.2 pips，降低交易成本。
快速执行	业界领先执行速度，有效降低 滑点 风险。
先进平台	支援 MT4 与 MT5，提供完整技术分析功能。
免费工具	提供 技术指标 及 EA 自动交易工具，提升交易效率。
多语言支援	提供中文、英文、日文客服，快速解决交易问题。
教育资源	提供外汇教学资源、基础知识、每日市场分析与交易策略。
灵活出入金	支援多种入金方式，最低入金仅需 1 美元。
自动清零保障	无需追加保证金，降低爆仓风险。

Titan FX的帐户种类与特征

帐户种类	特征
Standard帐户	交易手续费免费、最高500倍杠杆、点差低于标准
Blade帐户	有交易手续费、最高500倍杠杆、点差低于 Standard帐户
Micro帐户	合约量为1,000 货币、最小可以交易100货币、最高杠杆1000倍

货币对名称	Standard 均值	Blade 均值
EURUSD	1.2 点	0.2 点
GBPUSD	1.57 点	0.57 点
AUDUSD	1.52 点	0.52 点
USDJPY	1.33 点	0.33 点
USDCHF	1.92 点	0.92 点

步骤2：开立帐户

Titan FX 的开户过程简单且快速，不需要提交任何身分和住址证明即可线上开户。

Titan FX 提供 Standard 和 Blade 交易帐户。交易者可以在注册时选择不同类型的交易帐户。

Titan FX开立帐户教学

步骤3：入金

注册成功后可以向帐户入金（存款），Titan FX提供多种入金方式。其中最快速且方便的是信用卡入金。通常可即时到帐。

Titan FX信用卡入金教学

步骤4：下载交易平台

下载安装交易平台（MT4/MT5）： Titan FX提供MT4和MT5两种交易平台（软体）。而且交易者可以在Windows、Mac、iOS（iPhone/iPad）、Android系统下载安装。

Titan FX MT5 下载安装及登入方式 Titan FX MT4 下载安装及登入方式

步骤5：下单交易：

成功登入MT4或MT5交易平台后，选择交易品种就可以进行买入或卖出交易。

Titan FX MT5介面介绍与下单方法 Titan FX MT4介面介绍与下单方法

Titan FX提供免费的交易工具（客制化指标和EA）

Titan FX致力于为交易者提供最先进的交易支持，其中包括免费的交易工具如客制化指标和EA（自动交易程式）。这些工具专为提升交易者的效率和策略精度而设计。

客制化指标可以帮助交易者更准确地分析市场走势，发现潜在的交易机会。

而EA则能自动执行预定的交易策略，避免人为情绪干扰，确保每一笔交易都能准确执行。

透过这些免费的工具，Titan FX助您在竞争激烈的金融市场中取得优势，提升您的交易表现。

所有客制化指标 EA交易程式排行榜

8. 常见问题解答（FAQ）

Q1：货币对交易如何计算盈亏？

外汇交易盈亏通常以「点（Pip）」为单位计算，盈亏金额取决于交易手数、汇率波动点数与每点价值。使用交易平台内建盈亏计算功能，可快速得出实际盈亏数字。

延伸阅读：外汇交易的基本运作机制介绍：收益和损失是怎么形成的？

Q2：外汇交易的杠杆使用有什么风险？

杠杆可放大获利，同时也会放大亏损。若未妥善设置止损，当市场反向波动时，极小的汇率变动可能快速造成资金大幅亏损，甚至触发爆仓。

Q3：外汇交易会产生隔夜利息费用吗？

当持仓跨越交易日时，交易者需支付或获取隔夜利息（Swap）。不同货币对因两国利率差异产生不同的隔夜利息，套利交易策略即源自此特性。

Q4：外汇交易适合长期投资吗？

虽然外汇属短中期交易为主，但部分大型趋势（如政策循环、长期利率差）亦可做中长线布局。不过长期投资仍需妥善控管杠杆、耐心持仓并承受波动风险。

Q5：外汇交易是否会受重大经济数据影响？

会。外汇市场高度关注各国公布的 GDP、CPI、非农就业、利率决议（如FOMC会议、BOJ会议等）等经济数据。数据公布当下常伴随剧烈波动，建议交易者特别留意重要数据时间表。

Titan FX提供经济日历与各国经济指标，助您及时追踪外汇交易资讯。

9. 总结

货币对是外汇交易的核心单位，每个货币对由基础货币与报价货币组成。透过汇率变化，交易者在不同货币间进行买卖操作以获取收益。

本文系统性介绍了货币对的定义、美元直盘与交叉盘分类、主要与次要货币对的区别、交易的基本原理（点差、手数、杠杆、多空方向）、货币对之间的相关性，以及新手适用的交易策略与货币对选择方法。

在实际交易中，选择具备流动性高、点差低、波动稳定的主要货币对（如 EUR/USD、USD/JPY）最适合新手入门。学习基本面与技术面分析，搭配模拟帐户练习与严格风控，能有效降低风险、提升交易胜率。

Titan FX 平台提供 59 种货币对、灵活杠杆、低点差、快速执行、多样化技术工具与完整教育资源，是新手与专业交易者进行货币对交易的理想选择。立即开立帐户，启动您的外汇交易实战之旅！