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在全球資本市場中，「美元指數（USDX / DXY）」是衡量美元強弱最重要的指標之一。無論您是外匯交易者、大宗商品投資人，還是想掌握美聯儲政策與避險資產互動的人，理解 USDX 的結構與走勢變化，都是制訂策略的基礎。
本文將帶您全面認識美元指數的定義、影響因素與 2025 年最新趨勢，並介紹如何透過 Titan FX 平台靈活參與 USDX / DXY CFD 交易機會。
美元指數（U.S. Dollar Index, USDX，亦稱 DXY）是一種衡量美元相對於一籃子主要外匯貨幣價值的指數，由美國聯邦儲備系統於1973年創立，旨在反映美元在國際外匯市場的價值波動。
美元指數的基準值設在100，該值基於1973年3月的匯率。指數的構成貨幣包括：歐元、日圓、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 指數全名 | 美元指數（US Dollar Index, 簡稱USDX 或 DXY） |
| 常用代碼 | DXY（ICE 期貨交易代碼）、USDX（CFD 代碼） |
| 創立時間 | 1973年3月 |
| 計算方法 | 加權幾何平均法（Weighted geometric mean） |
| 成分股數量 | 6種主要貨幣（歐元、日圓、英鎊、加元、瑞典克朗、瑞士法郎） |
| 審核頻率 | 無固定審核，但ICE可根據全球貿易情況調整組成貨幣 |
| 計價貨幣 | 指數本身無貨幣單位，表示美元相對一籃子貨幣的強弱（基準值100） |
美元指數的構成貨幣包括：歐元、日圓、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。這些貨幣的權重設置如下：
| 貨幣 | 比率 |
|---|---|
| 歐元 (EUR) | 57.6% |
| 日圓 (JPY) | 13.6% |
| 英鎊 (GBP) | 11.9% |
| 加拿大元 (CAD) | 9.1% |
| 瑞典克朗 (SEK) | 4.2% |
| 瑞士法郎 (CHF) | 3.6% |
美元指數的變動反映美元對這些貨幣的相對價值：USDX上升表示美元走強，下降則表示美元走弱。
作為全球金融市場的關鍵指標，USDX廣泛應用於外匯交易、商品定價和經濟分析，影響深遠。
美元指數（USDX）在國際金融市場中扮演多重角色，以下為主要功能：
USDX提供直觀方式，追蹤美元相對於一籃子貨幣的價值變化，幫助交易者與投資者判斷美元強弱。
跨國企業與投資者利用與USDX相關的金融工具（如期貨、期權），對沖匯率波動風險，保護收益與資產。
USDX反映市場情緒與美國經濟健康狀況。指數上升常表示對美國經濟的信心增強，資金流入美元資產；下降則可能顯示市場擔憂。
由於石油、黃金等大宗商品以美元計價，USDX上升通常壓低商品價格，下降則推高價格，影響全球貿易。
各國央行參考USDX調整匯率政策與外匯儲備管理，穩定國內經濟。
資產管理機構依據USDX優化全球投資組合，分散風險，提升收益。
USDX與全球經濟緊密相關，反映貿易、地緣政治與貨幣政策的互動，為決策提供洞見。
美元指數（USDX）與美元之間存在緊密的聯繫，因為USDX直接衡量美元相對於一籃子主要貨幣的價值。以下是對這種關係的詳細解析：
美元指數（USDX，DXY）通過一個特定的加權幾何平均公式計算，衡量美元對六種主要貨幣的表現：歐元（EUR）、日圓（JPY）、英鎊（GBP）、加拿大元（CAD）、瑞典克朗（SEK）和瑞士法郎（CHF）。
這些貨幣的權重反映了它們在國際貿易和金融中的重要性，例如歐元占比57.6%，因其在全球交易中的主導地位。
這種計算方式確保USDX能綜合反映美元的整體強弱，而非僅針對單一貨幣的變化。
美元指數與美元的價值呈現直接的動態關係。
當USDX上升時，這意味著美元相對於這一籃子貨幣的價值整體增強。例如，如果美元兌歐元和日圓的匯率上升，USDX會因這些主要貨幣的權重影響而走高，顯示美元購買力增強。
相反，若USDX下跌，則表明美元對這些貨幣的價值減弱，可能因為美國經濟數據疲軟或他國貨幣政策收緊，導致美元吸引力下降。
USDX是市場參與者評估美元走勢的重要工具。外匯交易者密切關注USDX來預測美元的未來趨勢，例如，若指數持續上漲，可能預示美元將進一步走強，促使交易者買入美元兌其他貨幣。
企業則依賴USDX評估進出口成本：美元走強可能降低進口商品價格，但提高出口產品的海外價格，影響競爭力。
政府和央行也參考USDX，調整外匯儲備或政策以穩定本國貨幣，顯示其對美元預期的廣泛影響。
美元和USDX的變動受多重共同因素驅動。
美國經濟數據是核心影響，例如GDP增長加速、就業報告強勁（如非農就業數據超預期）或通脹上升，常提升美元信心，推高USDX。
美聯儲的貨幣政策至關重要：加息吸引外資流入美元資產，推升USDX；量化寬鬆則增加貨幣供應，削弱美元。
國際貿易也扮演角色，美國貿易逆差擴大可能壓低美元和USDX，而地緣政治風險（如衝突或制裁）若提升避險需求，則可能支撐美元和USDX上漲。
美元指數在實務中與美元的關係體現於多個領域。在外匯交易中，交易者若預測USDX上漲，可能買入美元兌歐元（EUR/USD）或美元兌日圓（USD/JPY），利用美元走強獲利。
對於商品價格，美元走強推高USDX，使以美元計價的石油或黃金對外國買家更貴，價格可能下跌；美元走弱則刺激需求，推高商品價格。
跨國企業和投資者也利用USDX期貨或期權對沖風險，例如一家歐洲公司若預期USDX下跌、美元走弱，可能購買期貨鎖定匯率，保護其美元計價收入免受損失。
這種緊密關係使USDX成為美元表現的“晴雨表”，為交易、投資和政策提供關鍵指引。
美元指數（USDX）與美聯儲（Federal Reserve）貨幣政策密切相關，以下為關鍵聯繫：
美聯儲調整基準利率直接影響美元價值。加息通常吸引外資流入，提升美元需求，推高USDX；降息則減弱美元吸引力，可能壓低USDX。
美聯儲購債注入流動性，增加貨幣供應，常削弱美元，導致USDX下跌。
縮減資產負債表，收緊流動性，支撐美元走強，推升USDX。
美聯儲的前瞻指引與政策聲明影響市場對美元的信心。若預期加息或緊縮政策，USDX往往上漲；寬鬆訊號則可能引發下跌。
美聯儲政策回應通脹、就業與GDP等數據。強勁經濟數據配合緊縮政策常推高USDX；疲弱數據與寬鬆政策則壓制指數。
美聯儲政策不僅影響美元，還通過USDX波及全球市場，牽動外匯、商品與資本流向。
美元指數（USDX）與避險資產（如黃金）存在顯著關聯，以下為主要互動：
黃金等避險資產通常以美元計價。USDX上升時，美元走強，黃金價格因購買成本提高而傾向下跌；USDX下降時，美元疲弱，黃金價格常上漲。
美聯儲加息提高美元收益率，削弱無息資產（如黃金）吸引力，推高USDX並壓低黃金價格；降息則反之。
高通脹削弱美元購買力，推高黃金等避險資產需求，USDX可能下跌；通脹受控時，美元走強，USDX上升，黃金承壓。
交易者常監測USDX與黃金的動態，制定對沖或套利策略，如在USDX下跌時買入黃金CFD，反之則做空。
美元指數（USDX）的表現受全球經濟與政策影響，以下為關鍵階段概述：
DXY於1973年創立，基準100。1985年《廣場協議》促使美元貶值，USDX從高點（約160）大幅回落。
1990年代，美國經濟穩健成長，美聯儲加息，USDX於90年代末升至120附近。
2002年起，美元因財政赤字與貿易逆差走弱，USDX跌至2008年低點約70。金融危機後，避險需求推高美元，USDX反彈。
2011-2016年，USDX因歐債危機與美聯儲政策波動於72.70-100.51間震盪。2017年起，美元因加息與經濟成長走強，USDX升至90-100區間。
Titan FX提供經濟日曆與各國經濟指標，助您追蹤影響USDX的動態。
在 Titan FX 平台上，美元指數的 CFD 合約以「USDX」為商品代碼，與市場認知的 DXY 為同一指數。
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| 時區／地區 | 冬令時間（GMT+2）交易時間 | 夏令時間（GMT+3）交易時間 |
|---|---|---|
| MT4/MT5 平台時間 | 03:00 - 23:59 （週一 01:00 開盤／週五 23:55 收盤） | 03:00 - 23:59 （週一 01:00 開盤／週五 23:55 收盤） |
| 台灣／香港／北京／新加坡／馬來西亞 （GMT+8） | 09:00 - 05:59（次日） （週一 07:00 開盤／週六 05:55 收盤） | 08:00 - 04:59（次日） （週一 06:00 開盤／週六 04:55 收盤） |
| 日本時間（GMT+9） | 10:00 - 06:59（次日） （週一 08:00 開盤／週六 06:55 收盤） | 09:00 - 05:59（次日） （週一 07:00 開盤／週六 05:55 收盤） |
下載 MT4 或 MT5 平台，使用帳號密碼登入。
在「市場報價」窗口右鍵點擊，選擇「交易品種」，展開「Indices」，雙擊「USDX」添加至報價列表。
雙擊 USDX 報價或開啟圖表，進入下單畫面，輸入手數、選擇買入或賣出方向後即可交易美元指數CFD。
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傳統USDX主要反映美元對歐美主要貨幣的強弱，對亞洲或新興市場的反映有限。為此，有些金融機構另行開發貿易加權美元指數（Trade-Weighted USD Index），涵蓋中國、墨西哥、韓國等貿易夥伴貨幣，反映美元在更廣泛貿易體系中的實際價值。
有一定關聯性。一般而言：
但需注意，實際走勢仍需綜合利率政策與市場情緒判斷。
USDX由ICE（洲際交易所）編製，固定六大貨幣構成，自1973年以來幾乎未改變。
貿易加權美元指數則由美國聯準會發布，根據實際貿易量調整權重，包含更多新興市場貨幣，更新頻率更高，更能反映當代貿易結構。
若交易目的偏向技術面分析，USDX常為首選；若進行經濟研究或長期配置，貿易加權指數更具代表性。
市場對利率、通膨等數據的預期與實際落差會導致USDX短期「逆向反應」。例如：
這種「先行反映 → 修正走勢」的現象，提醒交易者需結合市場定價行為進行分析。
可以。CFTC（美國商品期貨交易委員會）每週公布的持倉報告（COT Report），是觀察美元指數（USDX）多空動能的重要輔助工具之一。
在芝加哥洲際交易所（ICE）交易的美元指數期貨，作為衡量美元綜合強弱的關鍵指標，能透過報告中的非商業持倉變化（如大型投機者與基金的部位）間接判斷市場對美元的整體看法：
這類持倉變化通常領先價格變動發生，對於預判美元中期趨勢、掌握市場風向具有實用價值。
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美元指數（USDX）是衡量美元對一籃子貨幣價值的重要基準，廣為交易者、企業與央行參考，影響外匯、商品與全球市場。
USDX變動由經濟數據、美聯儲政策、貿易與地緣政治等驅動，與美元強弱、避險資產如黃金緊密互動。
USDX在全球復甦與政策調整中展現潛力，但通脹、地緣政治與利率變動帶來挑戰。投資者需謹慎，結合Titan FX的經濟日曆密切監測動態。
