諧波型態（Harmonic Patterns）是什麼？XABCD、PRZ 與加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹的比率與交易方法

諧波型態（Harmonic Patterns，也寫作諧波形態）是一組用斐波那契比率界定的價格結構，由 X、A、B、C、D 五個轉折點組成，用來推算價格最可能反轉的區域。加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹指的都是這套 XABCD 結構的不同比率組合，差別在 B 點回調多深、D 點最後落在哪裡；AB=CD 則是四個點的基礎結構，也是多數 XABCD 型態推算 D 點時的投射依據。

一般的圖表型態靠形狀辨認，諧波型態則靠量測：每一段的長度都要符合特定的斐波那契比率，幾個比率同時指向的價位就是「潛在反轉區」（PRZ）。這讓它比多數型態更能事先算出進場、停損與停利的位置，代價是辨識過程較繁瑣，而且比率的容差要自己拿捏。

本文說明諧波型態的定義與由來、XABCD 的共同結構與潛在反轉區、五種最常見的型態各自的比率、怎麼在圖上量測與辨識、交易時進場停損停利怎麼設，以及它的限制與常見錯誤。

1. 諧波型態（Harmonic Patterns）是什麼？定義與由來

諧波型態是一類以斐波那契比率為條件的反轉型態。價格先走出一段 XA，接著回調到 B、反彈到 C、再回到 D，四段走勢的相對長度必須符合特定比率，D 點才成立。型態完成後，預期價格從 D 點反向運行：看漲型態的 D 是低點，之後預期上漲；看跌型態相反。

這套方法的起點是 1935 年 H.M. Gartley 在《Profits in the Stock Market》一書中描述的一種回調型態，後來被稱為加特利型態；書中並沒有斐波那契比率。

1990 年代 Larry Pesavento 把斐波那契比率加進結構裡，讓每一段有了可以量測的標準。Scott Carney 之後整理出蝙蝠、螃蟹等型態並訂出各自的比率，「諧波交易」這個名稱也來自他，今天各平台與教材使用的比率大多沿用這一系列定義。

諧波型態與一般反轉型態的差別在於它的條件是數字。雙重頂、頭肩頂用形狀與頸線判斷，諧波型態則要求 B 點與 D 點落在特定的比率上，因此可以在價格到達之前就先算出反轉區，這是它被用來規劃進場與停損的原因。

2. XABCD 怎麼看？四段價格結構與潛在反轉區（PRZ）

所有諧波型態共用同一副骨架。以看漲型態為例，X 是起點的低點，A 是上漲後的高點，B 是回調的低點，C 是反彈的高點，D 是最後回落的低點，也是預期反轉的位置。看跌型態把方向全部反過來。

• XA 段：起始的推動段，之後所有比率都以它為基準。

• AB 段：對 XA 的回調，回調的深度是分辨型態的第一個依據，常見的比率是 0.382、0.5、0.618、0.786。

• BC 段：對 AB 的反彈，多數型態允許 0.382 到 0.886 之間。

• CD 段：最後一段，通常是 BC 的 1.13 到 3.618 倍延伸，終點 D 同時要符合相對 XA 的比率。

D 點在實務上是一段價位帶。型態要求的幾個斐波那契投射各自算出一個價位，常見的來源是 D 相對 XA 的回調或延伸、CD 相對 BC 的延伸、以及 AB=CD 的等長投射，不同型態用的組合不完全相同。

這些價位重疊或接近的那一段價格就是潛在反轉區（Potential Reversal Zone，PRZ）。投射彼此越靠近，PRZ 越集中，諧波交易者通常視為較理想的結構，但集中程度本身不保證價格一定反轉。

名稱	意思	用途
X、A、B、C、D	五個轉折點，依時間順序出現	界定四段走勢
回調比率	AB 佔 XA、BC 佔 AB 的比例	分辨型態種類
延伸比率	CD 佔 BC 的倍數、D 點相對 XA 的倍數	推算 D 點位置
潛在反轉區（PRZ）	多組斐波那契投射重疊的價位帶	進場與停損的規劃基準

3. 四種主要 XABCD 型態與 AB=CD：加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹

常見的諧波交易結構分成四種主要的 XABCD 型態，加上作為多數型態投射基礎的 AB=CD。四種型態先記兩個核心數字就能初步分辨：B 點回調 XA 多深、D 點落在 XA 的哪個比率；C 點與 CD 延伸則在確認結構時對照表格。先看總覽圖與比率表，再逐一看辨識重點。每一種都以看漲版本說明，看跌版本比率相同、方向相反。

型態	B 回調 XA	C 回調 AB	D 相對 XA	CD 相對 BC	D 點位置
加特利	0.618	0.382 到 0.886	0.786 回調	1.13 到 1.618	X 之內
蝙蝠	0.382 到 0.5	0.382 到 0.886	0.886 回調	1.618 到 2.618	X 之內，接近 X
蝴蝶	0.786	0.382 到 0.886	1.27 延伸（部分定義接受到 1.618）	1.618 到 2.24	超過 X
螃蟹	0.382 到 0.618	0.382 到 0.886	1.618 延伸	2.24 到 3.618	遠超過 X
AB=CD	—	0.618 或 0.786	—	1.272 或 1.618	依 CD 長度

表中的範圍採 Scott Carney 的定義，其他教材的區間略有出入，例如加特利的 CD 延伸有人寫 1.27 起算、螃蟹有人寫 2.618 起算；B 與 D 的核心比率則各家一致。

• 加特利（Gartley）：快速辨識是 B ＝ 0.618 XA、D ＝ 0.786 XA。D 不會跌破 X，屬於在 XA 範圍內完成的回調型態；C 回調 AB 的 0.382 到 0.886，CD 再以 BC 的延伸確認 PRZ。

• 蝙蝠（Bat）：快速辨識是 B 較淺（0.382 到 0.5 XA）、D 較深（0.886 XA）。D 同樣在 X 之內但更靠近 X，CD 對 BC 的延伸比加特利大。

• 蝴蝶（Butterfly）：快速辨識是 B ＝ 0.786 XA、D 最典型完成在 XA 的 1.27 延伸，部分定義把 1.618 也納入可接受的完成區。D 會突破 X，屬於延伸型的反轉結構，PRZ 要在新低或新高附近找，X 不是它的失效點。

• 螃蟹（Crab）：快速辨識是 B 在 0.382 到 0.618 XA、D 完成在 XA 的 1.618 延伸。四種型態中 D 延伸最深，PRZ 距離 X 最遠。

• AB=CD：只有四個點，C 回調 AB 的 0.618 或 0.786，CD 是 BC 的 1.272 或 1.618 倍，理想狀態下 CD 與 AB 等長。它是最基本的對稱投射，也是多數 XABCD 型態推算 D 點時的參考之一。

另外兩種常見的變體是鯊魚（Shark）與賽弗（Cypher），它們的 C 點會超過 A 點，結構與上面四種不同，比率也各有一套，初學者先把四種基本型態辨識熟練再往下延伸即可。

4. 諧波型態怎麼畫？用斐波那契工具找 X、A、B、C、D

辨識的順序是從左到右、一段一段量，量到哪一段不符合比率就放棄，不要為了湊型態調整轉折點。

MT4 與 MT5 沒有內建的 XABCD 工具，用內建的斐波那契回調與擴展工具手動量測即可；兩種工具的畫法，以及 Titan FX 提供的自動畫回調線指標（Titan_auto_fibonacci），見斐波那契詳解的繪製方法章節。步驟如下。

• ① 找出 XA：在圖上找一段明確的推動走勢，起點 X 與終點 A 都是清楚的轉折點。時間週期不拘，但 H4 與日線的轉折點較不容易被雜訊干擾。

• ② 量 B 點：從 X 拉到 A 畫斐波那契回調，看 B 落在哪一條線。0.618 附近是加特利的候選，0.382 到 0.5 是蝙蝠，0.786 附近是蝴蝶的核心 B 點條件；偏差能不能接受，取決於你採用的容差規則。

• ③ 量 C 點：從 A 拉到 B 畫回調，C 應落在 0.382 到 0.886 之間；C 若超過 A，就不是這五種型態。

• ④ 算 D 點的反轉區：從 B 拉到 C 畫斐波那契擴展，取型態要求的倍數；再回到 XA 段，看 D 應該落在 0.786、0.886 回調，還是 1.27、1.618 延伸。把 XA 的完成比率、BC 延伸與 AB=CD 的投射放在一起比較，多個比率集中在相近價位時，才形成較完整的 PRZ。

• ⑤ 等價格進入反轉區：型態在價格到達 D 之前都只是「潛在」，進入 PRZ 之後還要看反轉是否真的發生。

下圖是用 Titan FX 歷史匯率日線資料找出的實際案例。USD/JPY 在 2025 年 8 月到 10 月形成接近看跌蝴蝶型態的 XABCD 結構：B 回調 XA 約 0.82，接近蝴蝶常用的 0.786 基準；CD 約為 BC 的 2.0 倍；D 延伸到 XA 約 1.43 倍。

若採用 1.27 到 1.618 的完成區與一定的容差，可以把它視為蝴蝶型態的候選；若採用以 0.786 的 B 與 1.27 XA 為核心的嚴格定義，它就不算標準的蝴蝶。這正是量測時最常遇到的狀況：真實走勢很像，但比率不是教科書的完美值。

圖上另一個值得看的是 PRZ 的位置：XA 的 1.27 延伸、BC 的 1.618 延伸與 AB=CD 的 1.27 投射匯聚在 152.0 到 152.4，價格穿過這個區域、到 153.3 才反轉。之後 15 個交易日內回落了 AD 段的一半，10 月底又創了新高；等確認再進場、停損放在候選區之外，就是為了應付這種情況。

比率容差是實務上最常見的問題。教科書比率是精確值，實際走勢很少剛好落在 0.618，一般允許正負幾個百分點的誤差；D 點的要求比 B 點嚴格，因為 D 是進場依據。

市場上沒有通用的唯一容差，自動掃描的指標也多半讓使用者自己設定。同一套策略應固定用同一個容差規則，否則很容易在看到結果之後回頭調整標準。有些交易者只用整數的斐波那契線（0.382、0.5、0.618、0.786）先做粗篩，符合的再細量。

5. 諧波型態怎麼交易：進場、停損與停利

諧波型態的優勢是進場、停損與停利都能在型態完成前算出來，交易時照這個順序執行。

• 進場：價格進入 PRZ 後，等反轉確認再進場，常用的確認是K線反轉訊號（錘子線、吞噬）、RSI 背離，或 PRZ 與既有支撐阻力重疊。直接在 D 點預掛限價單的做法也有人用，它少了「價格是否真的開始反轉」這一層確認，承擔的型態失敗風險也比較直接。

• 停損：放在 PRZ 之外。加特利與蝙蝠的 D 在 X 之內，X 之外是很直觀的型態失效區，停損通常放在那裡；蝴蝶與螃蟹的 D 已經超過 X，停損通常設在 PRZ 與 D 點之外，距離依型態的失效條件、近期結構或 ATR 的倍數決定。

• 停利：一種常見的分批做法是把 AD 段的 0.382 回調當第一目標、0.618 當第二目標，也有人用 C 點、A 點或前方的支撐阻力，不同的諧波交易系統出場規則並不相同。分批出場可以在第一目標先收回部分，剩下的部位把停損移到成本。

• 風險報酬：進場價、停損與第一目標都已知，風險報酬比可以在進場前算出，先確認它符合自己策略的門檻；PRZ 到停損很遠、第一目標卻很近時，型態比例再漂亮也未必符合交易條件。手數則依停損距離用倉位管理的公式反推。

諧波型態與艾略特波浪都用斐波那契比率，因此有些交易者把波浪結構當成大方向的背景，再用諧波型態找較精細的潛在反轉區。兩套方法的型態定義不同，XABCD 不能直接等同於某一組固定的波浪，搭配時以各自的規則為準。

項目	加特利、蝙蝠	蝴蝶、螃蟹
D 點位置	X 之內	超過 X
進場	PRZ 內出現反轉確認	PRZ 內出現反轉確認
停損	X 點之外	PRZ 與 D 點之外，依失效條件或 ATR 倍數
第一停利	AD 的 0.382 回調	AD 的 0.382 回調
第二停利	AD 的 0.618 回調或 C 點	AD 的 0.618 回調或 C 點

6. 諧波型態的限制與常見錯誤

• 轉折點的選取有主觀性：同一段走勢，換一個 X 點或 A 點，量出來的比率就不同。兩個人畫出兩種型態是常有的事，解決方法是只用明確的擺動高低點，不用小級別的雜訊轉折。

• 比率容差沒有標準答案：容差放太寬，什麼走勢都能湊成型態；放太窄，幾乎找不到符合的。先在歷史圖上用固定的容差回測，找到自己能接受的範圍再用。

• 型態完成不等於反轉：PRZ 只是反轉機率較高的區域，趨勢強的時候價格會直接穿過去。沒有確認就進場，是諧波交易最常見的虧損來源。

• 停損距離可能很寬：蝴蝶與螃蟹的 D 點在延伸位，停損放在下一個比率之外時距離不小，手數要相應縮小，否則單筆風險會超過預算。

• 過度擬合：看到疑似結構就回頭找符合的比率，屬於倒果為因。正確的順序是先量 B、再量 C、最後算 D，任何一段不符合就放棄。

• 忽略結構背景：加特利與蝙蝠的 D 在 XA 範圍內，結構上是原趨勢中的深度回調；蝴蝶與螃蟹的 D 超過 X，是延伸之後尋找反轉的結構。兩類型態出現的位置不同，判讀時要先確認它是在趨勢中還是趨勢末端。

7. 諧波型態常見問題 FAQ

Q1：諧波型態和一般的圖表型態有什麼不同？

一般圖表型態靠形狀與頸線判斷，諧波型態靠斐波那契比率量測，每一段的長度都有數字條件。好處是反轉區可以事先算出來，缺點是辨識過程較繁瑣，而且比率容差要自己決定。

Q2：加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹怎麼快速分辨？

先看 D 點在不在 X 點之內：在 X 之內的是加特利（D 回調 XA 的 0.786）與蝙蝠（0.886），超過 X 的是蝴蝶（延伸 1.27，部分定義到 1.618）與螃蟹（1.618）。

再看 B 點：加特利 0.618、蝙蝠 0.382 到 0.5、蝴蝶 0.786、螃蟹 0.382 到 0.618。

Q3：哪一種諧波型態最準？

沒有公認的答案。蝙蝠的 D 在 XA 的 0.886、接近 X，在部分交易規則下可以把失效點設得較集中；螃蟹的 D 在 XA 的 1.618，完成位置更深。哪一種實際表現較好，要依商品、時間週期、容差與進出場規則回測，自己的交易紀錄比別人的統計可靠。

Q4：MT4 或 MT5 可以自動畫諧波型態嗎？

MT4 與 MT5 沒有內建的 XABCD 繪圖工具，需要用斐波那契回調與擴展工具手動量測；市面上有第三方指標與 EA 可以自動掃描，但辨識標準與容差各不相同，使用前要先了解它的比率設定。

Q5：諧波型態適合什麼時間週期？

任何週期都能用，H4 與日線的轉折點較清楚、雜訊較少，型態的可靠度通常較高；短週期型態完成得快，但假訊號也多。剛開始練習建議從日線或 H4 找型態。

8. 總結

諧波型態是用斐波那契比率界定的 XABCD 五點結構，加特利、蝙蝠、蝴蝶、螃蟹的差別在 B 點回調的深度與 D 點相對 XA 的位置，AB=CD 則是多數型態投射 D 點的基礎。多組投射重疊的潛在反轉區（PRZ）是規劃進場與停損的基準。

交易上先從左到右量測、任何一段不符合就放棄，價格進入 PRZ 後等 K 線、RSI 或支撐阻力的確認再進場，停損放在 PRZ 之外，停利常取 AD 段的 0.382 與 0.618 回調。

它的主觀性與容差問題無法完全消除，用固定的規則回測、搭配其他工具確認，是把諧波型態用得穩定的前提。

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主要來源（按類別）

• 技術分析經典：H.M. Gartley《Profits in the Stock Market》（1935）— 加特利型態的原始描述；Larry Pesavento《Fibonacci Ratios with Pattern Recognition》（1997）— 斐波那契比率與型態的結合；Scott M. Carney《Harmonic Trading》系列 — 蝙蝠、螃蟹等型態的比率定義與潛在反轉區的概念
• 平台與工具：MetaQuotes MT4/MT5 官方文件 — 斐波那契回調與擴展工具的繪製方式；Titan FX 研究所 外匯匯率歷史資料庫 — USD/JPY 2025 年 8 月至 10 月的日線 OHLC（§4 實例圖的資料來源）